Le Portugal, et plus particulièrement Madère, offre aux investisseurs des conditions uniques pour localiser non seulement leur holding mais aussi leur société commerciale et commerciale. Continuez à lire notre article pour savoir pourquoi.
Pourquoi le Portugal ? Pourquoi Madère ?
Coût et qualité de vie
Le Portugal se classe dans le Top 30 des pays les moins chers d'Europe (Numbeo), dépassant l'Espagne, Malte, la Grèce et la France. Ajoutez-le au régime fiscal spécial offert aux nouveaux résidents et entreprises et votre épargne augmentera encore plus.
Ajoutez à cela le fait que le Portugal se classe 1st dans le monde dans la qualité de vie des expatriés et est le 2nd meilleur pays au monde en matière de loisirs, vous comprendrez rapidement pourquoi les gens se sont installés au Portugal ces dernières années.
De plus, dans le dernier Global Peace Index, publié par l'Institute for Economics and Peace, le Portugal se classe parmi les 3 premiers pays pacifiques au monde. Dans cet indice, le Portugal se classe au-dessus de la Suisse, du Canada et de la Suisse.
D'autre part, international Living classe le Portugal dans le Top 10 des meilleurs pays pour prendre sa retraite au monde et Investopedia le classe 2e meilleur pays pour prendre sa retraite en Europe. Contrairement à l'Espagne, le Portugal n'a jamais subi d'attaque terroriste à ce jour.
Si vous recherchez la ville avec la meilleure qualité de vie et où vous pourrez profiter d'une vie insulaire cosmopolite et pourtant calme, alors Funchal est l'endroit idéal. L'association portugaise des consommateurs a classé Funchal comme la deuxième meilleure ville où vivre au Portugal.
Stabilité politique et système juridique
Le Portugal a une forte tradition de stabilité politique, avec une alternance au pouvoir entre les deux principaux partis du centre depuis 1974. Compte tenu de son système constitutionnel, Premier-présidentiel, il n'est pas rare que ces partis du centre forment des coalitions avec d'autres partis mineurs ces dernières années.
La Région Autonome de Madère possède son propre statut politique et administratif et a son propre gouvernement. Les branches du gouvernement sont l'exécutif régional (gouvernement régional) et l'assemblée législative (Assemblée régionale). L'assemblée est élue au suffrage universel. Le pouvoir à Madère est exercé par le même parti depuis 1976.
Le système de droit portugais fait partie des systèmes juridiques de droit civil, basés sur le droit romain. Depuis le 20ème siècle, il y a eu une influence majeure du droit civil allemand, un décalage par rapport à l'influence française du siècle précédent. Depuis 1986, le droit de l'Union européenne est devenu le moteur principal du droit des sociétés, du droit administratif et de la procédure civile.
Le droit portugais a influencé les systèmes juridiques de l'Angola, du Brésil, du Cap-Vert, de la Guinée-Bissau, du Mozambique, de São Tomé et Príncipe, du Timor-Leste, de l'État de Goa (Inde) et de la Région administrative spéciale de Macao (Chine).
Le Portugal est le seul pays du Top 6 de l'indice des passeports les plus puissants (score sans visa de 185 pays) à avoir la résidence et la citoyenneté par investissement les plus rentables en Europe.
Selon l'indice de liberté humaine de l'Institut Cato, le Portugal se classe parmi les 20 premiers pays, dépassant la France, l'Espagne et la Grèce en ce qui concerne les libertés économiques et personnelles.
En ce qui concerne les libertés religieuses, bioéthiques, familiales et de genre, le Portugal se classe dans le Top 3 mondial de l'Indice mondial de liberté morale, dépassant tous les pays du G20 dans ces domaines. Le Portugal fait également partie du Top 10 des pays européens du Rainbow Index de l'ILGA-Europe en ce qui concerne l'égalité LGBTQI, dépassant des pays comme le Royaume-Uni, la Norvège, la Suède, l'Allemagne, la France et les Pays-Bas.
Main-d'œuvre qualifiée et faibles coûts d'exploitation
Le Portugal dispose d'un vaste réseau d'écoles privées prestigieuses et d'universités publiques dispersées à travers le pays (y compris Madère), auxquelles peuvent postuler ceux qui résident à Madère.
Les universités portugaises se classent parmi les 500 meilleures du classement international de Shanghai et ont des collèges de renommée européenne dans les domaines de l'ingénierie, de l'économie et de la médecine, tels que l'Instituto Superior Técnico et l'Université d'Aveiro (tous deux avec des cours audités par le Réseau européen d'accréditation de la formation en ingénierie (EUR -Programme d'accréditation ACE)); Nova School of Business and Economics et Católica Lisbon School of Business and Economics (tous deux certifiés par l'Association to Advance Collegiate Schools of Business International Accreditation, EQUIS - EFMD Quality Improvement System Accreditation ; et l'Association of MBAs Accreditation), le premier étant un Membre de CEMS Global Alliance in Management Education.
La main-d'œuvre portugaise est également connue pour ses compétences linguistiques, étant classée 7th dans le monde par le rapport sur les talents mondiaux d'IMD).
Les coûts opérationnels au Portugal, du point de vue des ressources humaines et des services de gestion, sont les plus bas d'Europe occidentale.
Sociétés de portefeuille en Portugal
De droit portugais, une société holding pure (SGPS – Sociétés de gestion de participation sociale), a pour seul objet contractuel de gérer des participations dans d'autres sociétés en tant que forme indirecte d'activité économique, la fiscalité de cette structure est la même que celle de toute autre société commerciale.
Néanmoins, toute société commerciale ayant un objet commercial large qui inclut la possibilité de détenir des participations dans d'autres sociétés peut bénéficier des mécanismes prévus par la législation fiscale portugaise et européenne pour éliminer la double imposition sur les revenus qui en découlent, pour autant que certaines conditions soient remplies. A ce titre, les investisseurs peuvent détenir des participations en plus de l'exercice de leur activité commerciale, au travers d'une seule société.
Aperçu général de la fiscalité des sociétés holding au Portugal
- Exonération de participation pour dividendes et plus-values
- Application de la directive mère-filiale
- Un vaste réseau d'accords pour éviter la double imposition
- Crédit d'impôt double imposition applicable
- Taux de l'impôt sur les sociétés : 20% (dans la Région Autonome de Madère) ou 5% si dûment autorisé à opérer au sein du Centre d'affaires international de Madère
Fiscalité des participations dans Madère (Portugal)
Outre les avantages fiscaux considérables accordés en vertu de la législation fiscale portugaise, décrits ci-dessous, les sociétés holding portugaises résidant dans la région autonome de Madère et dûment autorisées à opérer au sein du Centre d'affaires international de Madère bénéficieront également des avantages fiscaux suivants :
- Le taux de l'impôt sur les sociétés est de 5%
- Pas de retenue à la source on redevance, intégrés or intérêt payé à des tiers
- Exonération de la retenue à la source dans la distribution de dividendes aux actionnaires
- Exonération de la retenue à la source sur paiement d'intérêts et d'autres formes de rémunération par le biais d'augmentations, d'allocations ou d'avances aux actionnaires
- Une réduction de 80% du droit de timbre, Taxe sur les mutations immobilières (IMT) et Taxe foncière municipale (IMI), surtaxes et taxes régionales et municipales, et frais de notaire et d'enregistrement.
- Réduction de l'acompte spécial et imposition autonome proportionnellement au taux de l'impôt sur les sociétés applicable (dans ce cas, une réduction de 76.2 %).
- Les activités commerciales ou commerciales exercées par la société de Madère sont imposables conformément au taux de l'impôt sur le revenu applicable aux sociétés agréées dans le cadre du MIBC, c'est-à-dire 5%.
Conditions d'exemption de participation
- La société portugaise détient, directement ou indirectement, et de manière continue, pendant les 12 mois qui précèdent la distribution ou le transfert, une participation qui n'est pas inférieure à 10 % du capital social ou des droits de vote de l'entité qui distribue les bénéfices/réserves ou dont la participation a été cédée (en cas de distribution de bénéfices, si la participation a été détenue depuis moins longtemps, elle doit être maintenue pendant toute la durée nécessaire à l'accomplissement des 12 mois) ;
- La société participante est soumise et non exonérée de l'impôt sur les sociétés (dans le cas des sociétés portugaises), de tout impôt visé dans la directive mère-filiale (sociétés résidentes de l'UE) ou d'un impôt de nature identique ou similaire à celui de l'impôt sur les sociétés, à condition que le taux applicable à ladite entité ne soit pas inférieur à 60 % du taux de l'impôt sur les sociétés (autres cas) ;
- La société participante n'est pas résidente d'un paradis fiscal ;
- Les bénéfices/réserves distribués ne correspondent pas à des coûts déductibles par l'entité qui les a distribués ;
- La société participante n'est pas soumise à un régime de transparence fiscale.
Il existe également la possibilité de recourir au crédit d'impôt unilatéral pour double imposition internationale.
Si les conditions d'exonération de participation ne sont pas remplies, il est possible de ne considérer que la moitié (50%) des plus-values générées si ces plus-values sont réinvesties. Cette possibilité est soumise à certaines conditions
Conditions d'imposition des intérêts
La directive européenne 2003/49/CE permet d'exonérer d'impôt le paiement d'intérêts et de redevances entre sociétés de l'UE, à condition que les conditions suivantes soient remplies :
- Les deux sociétés répondent aux critères de l'une des formes de société stipulées dans l'annexe de la directive ;
- Les deux sont soumis à l'impôt sur le revenu;
- Le rapport capitalistique direct entre les deux sociétés est de 25 %, ou si les deux sont détenues directement à 25 % par un tiers remplissant les deux conditions ci-dessus, si dans les deux cas la participation est détenue depuis au moins deux ans ;
- La société à laquelle sont versés les intérêts ou les redevances est l'ayant droit économique de ces revenus, ce qui est réputé être le cas lorsqu'elle perçoit les revenus pour son propre compte et non en tant qu'intermédiaire, et lorsqu'un établissement stable est réputé étant le bénéficiaire effectif, le crédit, le droit ou l'utilisation d'informations dont proviennent les revenus est effectivement lié à l'activité exercée par son intermédiaire et constitue un revenu imposable aux fins de la détermination du bénéfice qui lui est attribuable dans l'État membre où il est situé.
Les entreprises portugaises et dûment autorisées à opérer au sein du Centre d'affaires international de Madère remplissent les deux premières exigences. Si les troisième et quatrième conditions sont également remplies, il sera possible pour les entités résidant dans un autre État membre de l'UE de payer des intérêts ou des redevances aux sociétés portugaises sans payer de retenue à la source dans l'État d'origine et vice-versa.
Conditions d'imposition des dividendes
Dividendes distribués par une société portugaise à ses actionnaires personnes physiques sont imposés conformément au code des impôts sur les revenus des personnes physiques (28%) à moins qu'ils ne résident pas au Portugal et que la société soit autorisée à opérer dans le cadre de la Centre d'affaires international de Madère ou une convention de double imposition est appliquée.
Les bénéfices ou dividendes distribués par une société portugaise aux actionnaires personnes morales sont exonérés, à condition qu'ils :
- sont résidents soit au Portugal, dans l'UE, dans l'Espace économique européen (à condition que la coopération administrative soit garantie en matière de fiscalité dans des termes équivalents à ceux établis dans l'UE) ; ou dans une juridiction avec laquelle le Portugal a signé un accord en cours de validité pour éviter la double imposition et permettre l'échange d'informations.
- Sont soumis et non exonérés à l'impôt sur les sociétés (sociétés portugaises), à un impôt mentionné dans la directive mère-filiale (sociétés résidentes de l'UE) ou à un impôt identique ou similaire à l'impôt sur les sociétés, à condition que le taux applicable à l'entité n'est pas inférieure à 60 % du taux de l'impôt sur les sociétés (autres cas).
- Détenir, directement ou indirectement, une participation qui n'est pas inférieure à 10 % du capital social ou des droits de vote de la société portugaise.
- Détenir une participation dans la société portugaise de manière ininterrompue au cours des 12 mois précédant la date de distribution.
Imposition des plus-values
Les plus-values réalisées par des non-résidents du Portugal lors de la vente d'une participation dans une société portugaise ne sont pas imposables si les principaux actifs de la société ne comprennent pas de biens immobiliers au Portugal. Cette exonération ne s'appliquera pas aux actionnaires résidant dans des paradis fiscaux.
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Miguel Pinto-Correia est titulaire d'un master en économie internationale et études européennes de l'ISEG – Lisbon School of Economics & Management et d'un baccalauréat en économie de la Nova School of Business and Economics. Il est membre permanent de l’Ordre des économistes (Ordem dos Economistas)… En savoir plus
