Bồ Đào Nha mang lại lợi ích thuế đáng kể cho các nhà đầu tư tư nhân bán cổ phần trong các doanh nghiệp siêu nhỏ và nhỏ (SME). Khi công ty đủ điều kiện là SME và không niêm yết, chỉ một nửa lợi nhuận vốn phải chịu thuế.
A phán quyết trọng tài gần đây Thông tư ban hành cuối năm 2025 xác nhận mức giảm 50% này được áp dụng ngay cả khi doanh nghiệp vừa và nhỏ có trụ sở tại một quốc gia thành viên EU khác. Việc làm rõ này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tư nhân nắm giữ cổ phần xuyên biên giới, đặc biệt là những nhà đầu tư tham gia vào các cơ cấu vốn cổ phần tư nhân tại Pháp, Tây Ban Nha, Đức, Hà Lan hoặc Ý.
Bài viết này giải thích quyết định này và tác động của nó. Bài viết cũng nêu bật cách các nhà đầu tư có thể bảo vệ vị thế thuế của mình trong quá trình chuyển nhượng các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Điều gì đã dẫn đến Trọng tài?
Một cư dân chịu thuế người Bồ Đào Nha đã bán 8% cổ phần của một công ty Pháp chưa niêm yết với giá 200,000 euro. Chi phí mua lại năm 2008 là 160 euro.
Cơ quan thuế Bồ Đào Nha đánh thuế toàn bộ khoản thu nhập ở mức thuế suất tiêu chuẩn 28%. Họ từ chối giảm 50% thuế thu nhập vốn vì công ty là công ty nước ngoài.
Người nộp thuế đã khiếu nại việc đánh giá thuế tại trọng tài. Tòa án đã đồng ý và hủy bỏ phần liên quan của hóa đơn thuế.
Phán quyết này hiện là cơ sở quan trọng để giảm thuế thu nhập từ vốn ở Bồ Đào Nha, cũng như là cơ chế để bán cổ phần của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trên khắp EU.
Tại sao Tòa án phán quyết có lợi cho Nhà đầu tư
1. Giảm giá 50% là lợi ích tự động
Việc miễn trừ thuế cho doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) không cần phê duyệt trước. Nó được áp dụng khi công ty cơ sở đáp ứng các ngưỡng thuế dành cho SME. Các ngưỡng thuế này bao gồm:
- số lượng công nhân
- doanh thu hàng năm
- bảng cân đối kế toán tổng thể
Lợi ích không phụ thuộc vào hạn chế của phần mềm hoặc tình trạng nước ngoài của thực thể.
2. Quyền lợi áp dụng cho các công ty EU theo chế độ tự do lưu chuyển vốn
Tòa án đã tuân thủ luật lệ chung của EU. Việc hạn chế hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ cho các công ty Bồ Đào Nha là vi phạm nguyên tắc tự do lưu chuyển vốn.
Do đó, việc giảm thuế suất áp dụng cho cổ phiếu SME tại bất kỳ quốc gia thành viên EU nào. Vị trí địa lý không thể là lý do để từ chối giảm thuế suất.
3. Tiêu chuẩn SME phải xem xét toàn bộ nhóm
Công ty Pháp này nắm giữ các công ty liên kết tại Pháp và Bồ Đào Nha. Vì lý do này, tòa án đã phân tích:
- lực lượng lao động tổng hợp
- doanh thu kết hợp
- bảng cân đối kế toán hợp nhất
Tổng giá trị vẫn thấp hơn ngưỡng SME. Do đó, nhà đầu tư đủ điều kiện được giảm 50%.
4. Cơ quan thuế phải hoàn trả số thuế thừa và trả lãi
Vì việc từ chối trợ cấp là trái luật nên cơ quan có thẩm quyền phải:
- Hoàn trả khoản lãi bồi thường thuế vượt mức cho đến khi giấy ghi nợ được phát hành
Điều này phù hợp với các nguyên tắc quản lý việc đánh giá thuế bất hợp pháp ở Bồ Đào Nha.
Những hàm ý chính đối với các nhà đầu tư bán cổ phiếu SME
1. Xác nhận sớm tình trạng SME
Bởi vì giảm thuế thu nhập vốn Bồ Đào Nha Chế độ này hoàn toàn phụ thuộc vào tình trạng doanh nghiệp vừa và nhỏ, nhà đầu tư phải hiểu rõ các tiêu chí pháp lý. Bồ Đào Nha tuân thủ định nghĩa của EU về doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa. Việc phân loại dựa trên các chỉ số khách quan, có thể đo lường được.
A. Ngưỡng cốt lõi của SME
Bài kiểm tra SME dựa trên ba yếu tố:
số lượng công nhân
doanh thu hàng năm
bảng cân đối kế toán tổng thể
Để đủ điều kiện, công ty phải tuân thủ các giới hạn có liên quan cho hạng mục của mình.
Doanh nghiệp vừa
ít hơn 250 công nhân
doanh thu ở mức 50 triệu euro trở xuống hoặc tổng tài sản ở mức 43 triệu euro trở xuống
Doanh nghiệp nhỏ
ít hơn 50 công nhân
doanh thu hoặc tổng tài sản ở mức 10 triệu euro trở xuống
Doanh nghiệp siêu nhỏ
ít hơn 10 công nhân
doanh thu hoặc tổng tài sản ở mức 2 triệu euro trở xuống
Các ngưỡng này phản ánh Khuyến nghị của EU được chuyển thành luật pháp Bồ Đào Nha.
B. Hiểu về các công ty tự chủ, đối tác và liên kết
Việc phân loại SME phụ thuộc vào vị thế của công ty trong tập đoàn. Do đó, việc xác định xem công ty là đơn vị tự chủ, đối tác hay đơn vị liên kết là rất quan trọng.
- Các công ty tự chủ: Đây là những công ty không có sở hữu chéo đáng kể. Họ không đáp ứng các điều kiện để được phân loại là đối tác hoặc công ty liên kết.
- Các công ty đối tác: Những trường hợp này xảy ra khi một công ty nắm giữ ít nhất 25% vốn hoặc quyền biểu quyết của một công ty khác. Tuy nhiên, mối liên kết này không mang lại quyền kiểm soát. Có một số ngoại lệ. Các nhà đầu tư tự tin, chẳng hạn như các nhà đầu tư thiên thần, trường đại học, nhà đầu tư tổ chức và chính quyền địa phương, có thể nắm giữ 25% hoặc hơn mà không làm thay đổi tình trạng tự chủ.
- Công ty liên kết Tình trạng này xảy ra khi một công ty có ảnh hưởng chi phối lên công ty khác. Điều này có thể xảy ra thông qua đa số quyền biểu quyết, quyền kiểm soát hội đồng quản trị, thỏa thuận cổ đông hoặc ảnh hưởng theo hợp đồng. Tình trạng liên kết cũng áp dụng thông qua chuỗi kiểm soát hoặc khi các cá nhân hành động cùng nhau.
C. Quy tắc tổng hợp cho các tính toán của SME
Khi công ty có đối tác hoặc công ty liên kết, ngưỡng SME phải được tính toán trên cơ sở tổng hợp. Điều này có nghĩa là:
Số lượng nhân viên được tổng hợp
Doanh thu được tổng hợp
Tổng tài sản được tổng hợp
Nếu tập đoàn lập báo cáo tài chính hợp nhất, những số liệu đó thường được áp dụng. Điều này giúp tránh việc khai báo thiếu quy mô và đảm bảo phân loại thực tế.
D. Những hạn chế liên quan đến sở hữu công
Kiểm soát của nhà nước ảnh hưởng đến tình trạng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Một công ty thường không đủ điều kiện là SME nếu các cơ quan nhà nước sở hữu từ 25% trở lên quyền biểu quyết hoặc vốn. Có một số ngoại lệ, nhưng phạm vi áp dụng có hạn.
E. Cách thức cấp chứng nhận SME tại Bồ Đào Nha
Bồ Đào Nha sử dụng hệ thống điện tử do IAPMEI, cơ quan quốc gia về năng lực cạnh tranh, quản lý. Các doanh nghiệp có thể nhận được chứng nhận SME chính thức thông qua nền tảng trực tuyến của cơ quan này.
Công ty phải nộp:
Dữ liệu xác định
cơ cấu cổ đông
thông tin về người lao động
doanh thu và bảng cân đối kế toán
Chứng nhận được cấp tự động sau khi nộp. Các công ty có thể yêu cầu chứng nhận sớm nếu giá trị ước tính đạt giới hạn, nhưng họ phải xác nhận số liệu cuối cùng sau.
Trạng thái SME sẽ hết hiệu lực nếu công ty không xác nhận dữ liệu hoặc không còn đáp ứng các tiêu chí. Trạng thái sẽ bị vô hiệu nếu dựa trên thông tin không chính xác. Công ty có thể nộp đơn đăng ký mới bất cứ lúc nào.
F. Tại sao việc phân loại SME lại cần thiết đối với các nhà đầu tư
Giảm 50% thuế thu nhập từ vốn Việc thanh lý cổ phần của SME phụ thuộc vào phân loại này. Do đó, nhà đầu tư phải xác minh tình trạng SME trước khi bán cổ phiếu. Họ cũng phải áp dụng các quy tắc tổng hợp khi tồn tại cấu trúc nhóm.
Việc phân loại SME đúng cách có thể giảm một nửa mức thuế phải nộp. Do đó, nó có thể thay đổi đáng kể gánh nặng thuế thực tế.
Nhà đầu tư nên lưu giữ các tài liệu chứng minh tình trạng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) của công ty trong ít nhất thời gian lưu trữ theo luật định. Các tài liệu này bao gồm chứng nhận IAPMEI và báo cáo tài chính của tập đoàn.
2. Áp dụng mức giảm 50% ngay cả đối với các công ty EU
Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phần trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ có trụ sở tại EU nên khẳng định quyền được miễn trừ thuế của mình. Cơ quan thuế không thể miễn trừ thuế cho các tổ chức nước ngoài. Phán quyết khẳng định rằng bất kỳ sự miễn trừ nào như vậy sẽ vi phạm quyền tự do vốn của EU.
3. Xem lại các đánh giá trước đây khi việc giảm giá không được áp dụng
Các nhà đầu tư đã bán cổ phiếu SME trong các năm tính thuế trước có thể phải chịu thuế 100% lợi nhuận. Họ nên cân nhắc:
- nộp đơn kiện
- bắt đầu trọng tài
- yêu cầu trả nợ kèm theo lãi suất
Đánh giá này có giá trị khi công ty cơ sở đủ điều kiện là một doanh nghiệp vừa và nhỏ.
4. Chuẩn bị tài liệu để hỗ trợ phân loại SME
Nhà đầu tư chịu trách nhiệm chứng minh ban đầu. Tuy nhiên, trách nhiệm này khá khiêm tốn. Nhà đầu tư nên thu thập:
- báo cáo tài chính
- biểu đồ nhóm
- thông tin số lượng nhân viên
Khi đã trình bày được bằng chứng này, cơ quan thuế phải giải thích lý do từ chối miễn trừ.
Tác động rộng hơn đến việc giảm thuế thu nhập từ vốn trong khuôn khổ của Bồ Đào Nha
Phán quyết này củng cố nền tảng pháp lý của việc hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ. Phán quyết khẳng định bốn nguyên tắc:
- Quyền lợi được áp dụng tự động
- Nó bao gồm cả các công ty trong nước và EU
- Ngưỡng SME cần phân tích vật liệu
- Từ chối bất hợp pháp dẫn đến hoàn trả và lãi suất
Những nguyên tắc này tạo ra sự chắc chắn hơn cho các nhà đầu tư tư nhân và các cố vấn tham gia vào hoạt động đầu tư vốn tư nhân xuyên biên giới hoặc M&A doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Làm thế nào MCS Hỗ trợ nhà đầu tư
MCS tư vấn cho các nhà đầu tư tư nhân về giảm thuế thu nhập vốn, chuyển nhượng cổ phần xuyên biên giới và phân loại doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Chúng tôi giúp khách hàng:
- Xác minh tình trạng SME bằng cách sử dụng dữ liệu tài chính và cấu trúc đầy đủ
- Chuẩn bị tài liệu cho việc giảm 50%
- Xác định các đánh giá không chính xác và yêu cầu hoàn lại tiền
- quản lý khiếu nại, trọng tài và đàm phán với cơ quan thuế
Nhóm của chúng tôi cung cấp hướng dẫn rõ ràng, hỗ trợ chiến lược và hỗ trợ tuân thủ đầy đủ.
Nếu bạn dự định bán cổ phiếu SME tại Bồ Đào Nha hoặc nước ngoài, chúng tôi có thể hỗ trợ bạn đảm bảo chính sách thuế phù hợp. Ngoài ra, nếu bạn muốn tìm hiểu xem phán quyết này ảnh hưởng như thế nào đến việc bán cổ phiếu hoặc lợi nhuận vốn trước đây của bạn, bạn có thể liên hệ với MCS để được đánh giá phù hợp với hồ sơ đầu tư của bạn.
Bài viết này cung cấp thông tin chung về "Giảm thuế lãi vốn tại Bồ Đào Nha" và không cấu thành tư vấn thuế hoặc pháp lý. Kết quả phụ thuộc vào từng trường hợp cụ thể và có thể thay đổi tùy thuộc vào các diễn giải hành chính hoặc tư pháp trong tương lai. Bạn nên tìm kiếm sự hướng dẫn chuyên nghiệp trước khi đưa ra quyết định dựa trên tài liệu này.
Sự thành lập của Madeira Corporate Services có từ năm 1996. MCS khởi đầu là nhà cung cấp dịch vụ doanh nghiệp tại Trung tâm Kinh doanh Quốc tế Madeira và nhanh chóng trở thành công ty quản lý hàng đầu… Tìm hiểu thêm
