Khi mua cổ phần của một công ty Bồ Đào Nha, bạn mua cả lịch sử của công ty đó, bao gồm cả nợ thuế, nợ bảo hiểm xã hội, nghĩa vụ lao động và các vụ kiện tụng, dù chúng có được thể hiện trong báo cáo tài chính hay không. Có hai biện pháp bảo vệ: cấu trúc (lựa chọn giữa giao dịch cổ phần và giao dịch tài sản) và pháp lý (thẩm định kỹ lưỡng về tình hình thuế, lao động và hợp đồng trước khi ấn định giá). Các nhà đầu tư nước ngoài bỏ qua một trong hai bước này sẽ mua phải những vấn đề tiềm ẩn. Dưới đây là khuôn khổ pháp lý.
Thỏa thuận chia sẻ cổ phần so với thỏa thuận mua bán tài sản: quyết định đầu tiên
Một giao dịch mua bán cổ phần (mua cổ phần/cổ phiếu) chuyển nhượng toàn bộ doanh nghiệp: giấy phép và hợp đồng vẫn tiếp tục có hiệu lực, nhưng các khoản nợ tiềm ẩn cũng vậy, và giá cả phải phản ánh lịch sử thuế và lao động mà bạn đã xác minh, chứ không phải là điều bạn được đảm bảo. Một giao dịch mua bán tài sản (mua tài sản của doanh nghiệp, quyền sở hữu cơ sở, thiết bị, thương hiệu, hợp đồng khách hàng) cho phép người mua lựa chọn những gì được chuyển nhượng và bỏ lại lịch sử doanh nghiệp, với chi phí là phải làm lại hợp đồng và giấy phép, xem xét thuế GTGT/thuế thu nhập doanh nghiệp đối với các tài sản cụ thể, và một ngoại lệ quan trọng: nhân viên gắn liền với cơ sở được chuyển nhượng theo luật sẽ tiếp tục làm việc tại đó, với thâm niên và điều khoản hợp đồng được giữ nguyên. Về mặt lý thuyết, không có cấu trúc nào chiếm ưu thế; bản đồ nợ phải trả mới là yếu tố quyết định.
Những điều mà quy trình thẩm định pháp lý của Bồ Đào Nha phải bao gồm
Thuế: giấy chứng nhận không nợ từ Cơ quan Thuế và Bảo hiểm Xã hội (cần thiết nhưng chưa đủ, chúng thể hiện các vị trí đã khai báo, không phải rủi ro chưa khai báo), các thủ tục kiểm tra hoặc thực thi đang diễn ra, tình hình thuế GTGT, và chất lượng kế toán đằng sau các tờ khai ba năm gần đây. Lao động: số lượng nhân viên so với bảng lương đã khai báo, các loại hợp đồng, ngày nghỉ phép và trợ cấp tích lũy, và bất kỳ rủi ro nào về việc phân loại lại từ những người làm việc tự do nhưng lại làm việc như nhân viên. Pháp lý: tìm kiếm kiện tụng, các điều khoản thay đổi quyền kiểm soát trong các hợp đồng quan trọng, giấy phép (quyết định trong các hoạt động được quản lý: AL, dịch vụ ăn uống, vận tải), điều khoản thuê, và tính minh bạch về quyền sở hữu/RCBE. Thực tế thương mại: sự tập trung doanh thu và liệu những gì bạn thực sự đang mua, các mối quan hệ khách hàng, có tồn tại sau khi người sáng lập rời đi hay không. Đối với các doanh nghiệp ở Madeira có giấy phép MIBC, hãy thêm vị trí của chế độ: điều kiện đủ điều kiện, tuân thủ thực chất, và giao dịch ảnh hưởng đến cả hai như thế nào.
Cơ chế thuế của chính giao dịch mua bán đó.
Mua cổ phần: nhìn chung không chịu thuế VAT, thuế chuyển nhượng bất động sản (IMT), ngoại trừ việc mua lại quyền kiểm soát các công ty giàu bất động sản có thể phát sinh thuế IMT theo các quy định cụ thể, một cạm bẫy đối với các mục tiêu đầu tư nhiều bất động sản. Mua tài sản: việc xử lý thuế VAT phụ thuộc vào việc chuyển nhượng có đủ điều kiện là chuyển nhượng doanh nghiệp đang hoạt động hay không (nằm ngoài phạm vi thuế VAT khi đủ điều kiện), và các yếu tố bất động sản sẽ chịu thuế IMT và thuế tem. Phía người bán (lợi nhuận vốn của họ) định hình sở thích cấu trúc của họ và do đó ảnh hưởng đến quá trình đàm phán của bạn. Các cơ chế định giá, ký quỹ dựa trên các khoản nợ đã được xác minh, các khoản thanh toán dựa trên hiệu quả kinh doanh gắn liền với việc giữ chân khách hàng và các bảo hành với thời hạn và giới hạn thực tế, là cách mà các phát hiện thẩm định trở thành sự bảo vệ theo hợp đồng: báo cáo sẽ vô giá trị nếu hợp đồng mua bán cổ phần (SPA) không mã hóa nó.
Cách thức tương tác diễn ra tại MCS
Chúng tôi thực hiện thẩm định thuế, kế toán và bảo hiểm xã hội, đồng thời phối hợp thẩm định pháp lý và các tài liệu giao dịch với đội ngũ luật sư nội bộ đã đăng ký, một nhóm duy nhất, được phân chia đúng theo năng lực chuyên môn được quy định. Trình tự điển hình: lập kế hoạch và xem xét dữ liệu, báo cáo cảnh báo trong thời hạn đã thỏa thuận, bản ghi nhớ cấu trúc (cổ phần so với tài sản, và hình thức pháp nhân của người mua, một công ty mẹ hoặc công ty mua lại của Bồ Đào Nha thường phù hợp với người mua nước ngoài, đôi khi trong vòng...). MIBC (trong trường hợp các hoạt động đủ điều kiện), hỗ trợ SPA, và gói sau khi hoàn tất: tiếp quản kế toán, đăng ký, và lịch tuân thủ 100 ngày đầu tiên. Mua lại doanh nghiệp chỉ là bước khởi đầu; gói C1 của chúng tôi thường là cách mối quan hệ tiếp tục.
Các câu hỏi thường gặp
Liệu các khoản nợ thuế của công ty có thực sự trở thành của tôi trong một thỏa thuận chia cổ phần?
Chúng vẫn thuộc về công ty, và giờ đây bạn là chủ sở hữu. Về mặt kinh tế, đúng vậy: chúng là của bạn. Hãy định giá chúng, thế chấp chúng, hoặc cơ cấu lại hoạt động kinh doanh xoay quanh chúng.
Tôi có thể chỉ mua tài sản và bỏ lại các khoản nợ được không?
Nhìn chung là có, nhưng với hai giới hạn: nhân viên của cơ sở được chuyển giao phải tuân theo luật, và thuế chuyển nhượng cụ thể áp dụng cho các tài sản cụ thể. Các trường hợp gian lận chủ nợ cũng được kiểm soát, các giao dịch tài sản cấu trúc rủi ro, họ không rửa tiền.
Giấy chứng nhận không nợ là gì và liệu chúng có đủ điều kiện hay không?
Giấy chứng nhận thuế và bảo hiểm xã hội cho thấy không có khoản nợ nào được đăng ký, hãy luôn xin cấp chúng, đừng bao giờ chỉ dựa vào chúng một cách riêng lẻ: chúng phản ánh quá khứ đã được khai báo, chứ không phải những khoản chưa được khai báo hoặc đang chờ xử lý.
Quá trình thẩm định mất bao lâu?
Đối với một doanh nghiệp vừa và nhỏ có phòng dữ liệu được tổ chức tốt: từ hai đến bốn tuần để có báo cáo cảnh báo. Sổ sách không được tổ chức tốt sẽ kéo dài thời gian này, và bản thân nó cũng là một phát hiện về giá cả.
Tôi nên mua trực tiếp hay thông qua công ty?
Các nhà đầu tư nước ngoài thường được hưởng lợi từ hình thức mua bán sáp nhập tại Bồ Đào Nha, khả năng kiểm soát trách nhiệm pháp lý, cấu trúc tài chính, tính linh hoạt khi thoái vốn và sự tuân thủ pháp luật nhất quán của Bồ Đào Nha. Bản ghi nhớ này sẽ giải đáp những thắc mắc đó cho bạn.
Mục tiêu này có giấy phép, tài sản hoặc lợi thế nào liên quan đến MIBC không?
Về mặt lý thuyết, cả hai đều có thể xảy ra: chế độ này có giá trị, nhưng các điều kiện của nó (việc làm, bản chất, hoạt động hợp lệ) phải được duy trì sau giao dịch. Chúng tôi xác minh vị trí và cơ chế chuyển giao như một phần của quá trình thẩm định.
Đã tìm thấy một doanh nghiệp đáng để đầu tư. Madeira hay đất liền? MCS Chúng tôi sẽ tiến hành thẩm định thuế và kế toán, luật sư của chúng tôi sẽ xử lý khía cạnh pháp lý, và bản ghi nhớ cấu trúc sẽ cho bạn biết tỷ lệ cổ phần hoặc tài sản trước khi bạn cam kết. Hãy đặt lịch tư vấn phạm vi trực tuyến; phí tư vấn sẽ được khấu trừ vào tổng chi phí hợp đồng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phản ánh sự hiểu biết của chúng tôi về khung pháp lý và thuế có hiệu lực vào ngày viết bài hoặc lần xem xét cuối cùng được nêu ở trên. Bài viết này không cấu thành tư vấn pháp lý, thuế, kế toán hoặc đầu tư, không bao gồm tất cả các quy tắc có thể áp dụng cho trường hợp cụ thể của bạn và không tạo ra bất kỳ mối quan hệ khách hàng nào với chúng tôi. Madeira Corporate ServicesLuật pháp và thực tiễn hành chính thường xuyên thay đổi, và việc áp dụng chúng phụ thuộc vào từng trường hợp cụ thể. Trước khi hành động dựa trên bất kỳ thông tin nào trong bài viết này, bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp phù hợp với tình huống của mình. Madeira Corporate Services Chúng tôi không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên bài viết này. Các dịch vụ được pháp luật dành riêng cho luật sư được cung cấp bởi các chuyên gia pháp lý đã đăng ký hợp lệ và được xác định rõ ràng.
Rosana Rodrigues là người đồng sáng lập và đối tác của Công ty Luật TFRA. Công việc của cô chủ yếu liên quan đến việc tư vấn cho các nhà đầu tư nước ngoài tại Bồ Đào Nha, đặc biệt là trong lĩnh vực luật Doanh nghiệp và Thuế. Bà cũng đã làm việc nhiều trong lĩnh vực luật Vận chuyển… Tìm hiểu thêm
