Bồ Đào Nha và Đảo Madeira vẫn là hai trong số những điểm đến hấp dẫn nhất châu Âu đối với các nhà đầu tư tiền điện tử. Tuy nhiên, các quy định về thuế đối với hoạt động canh tác năng suất đã có những thay đổi đáng kể sau cuộc cải cách năm 2023 và trở nên rõ ràng hơn sau phán quyết ràng buộc của Cơ quan Thuế Bồ Đào Nha, ban hành ngày 13 tháng 11 năm 2025 (Processo 20766). Phán quyết này cung cấp diễn giải chính thức chi tiết nhất cho đến nay về cách tính thuế thu nhập từ canh tác năng suất đối với các cá nhân trở thành cư dân chịu thuế của Bồ Đào Nha. Mặc dù chỉ mang tính ràng buộc đối với người nộp thuế đã yêu cầu, phán quyết này đóng vai trò là một chỉ báo rất có liên quan về thực tiễn hành chính hiện hành.
Khái niệm về khai thác năng suất tiền điện tử
Yield farming được mô tả trong phán quyết là một tập hợp các khoản đầu tư, trong đó người nộp thuế gửi tiền điện tử lên một nền tảng và nhận thêm tiền điện tử dưới dạng thù lao. Các cấu trúc này bao gồm cung cấp thanh khoản cho các giao thức cho vay, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung và đặt cược ETH trong hệ thống đồng thuận Ethereum. Phán quyết giải thích chi tiết từng mô hình và kết luận rằng, mặc dù có những khác biệt về mặt kỹ thuật, tất cả đều có một điểm chung: chúng liên quan đến việc sử dụng vốn thụ động bằng cách cung cấp tiền điện tử cho bên thứ ba để đổi lấy phần thưởng định kỳ. Sự khác biệt này rất quan trọng vì Cơ quan Thuế coi các hoạt động này là thu nhập đầu tư chứ không phải hoạt động chuyên môn hoặc liên quan đến kinh doanh.
Thuế khai thác tiền điện tử tại Bồ Đào Nha
Điểm mấu chốt liên quan đến cách phân loại và đánh thuế khoản thu nhập này. Theo phán quyết, tất cả phần thưởng canh tác năng suất đều nằm trong định nghĩa của Bồ Đào Nha về thu nhập đầu tư dành cho cá nhân. Tuy nhiên, hình thức chi trả phần thưởng đó sẽ quyết định thời điểm áp dụng thuế. Nếu phần thưởng được nhận bằng tiền pháp định, việc đánh thuế sẽ phát sinh ngay lập tức dưới dạng thu nhập đầu tư. Tuy nhiên, nếu phần thưởng được nhận dưới dạng tài sản tiền điện tử, và phán quyết nhấn mạnh rằng đây là trường hợp điển hình, thì phần thưởng chỉ bị đánh thuế khi các token nhận được sau đó được thanh lý. Điều này chuyển đổi việc đánh thuế "thu nhập đầu tư" thành khoản lãi vốn chịu thuế tại thời điểm bán. Nói cách khác, việc nhận phần thưởng không gây ra việc đánh thuế ngay lập tức; tuy nhiên, việc bán (hoặc chuyển đổi thành thừa nhận) thực sự như vậy. Điều này phản ánh cách Bồ Đào Nha đã xử lý nhiều hình thức thu nhập đầu tư phi tiền mặt và là một trong những khía cạnh thuận lợi nhất của chế độ Bồ Đào Nha đối với các nhà đầu tư DeFi.
Ba loại hình khai thác lợi nhuận tiền điện tử được Cơ quan Thuế phân tích
Phán quyết ràng buộc này chia hoạt động canh tác năng suất thành ba mô hình cụ thể, bao gồm hầu hết các hoạt động DeFi chính thống:
- Mô hình 1 — Quy định về thanh khoản trong các giao thức cho vay: Bạn gửi tiền điện tử → nền tảng cho vay → bạn nhận được phần thưởng tiền điện tử (lợi nhuận tương tự như lãi suất).
- Mô hình 2 — Cung cấp thanh khoản trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Bạn cung cấp tính thanh khoản → người dùng giao dịch với nhóm → bạn nhận được lợi nhuận tiền điện tử + hoa hồng.
- Mô hình 3 — Bằng chứng cổ phần Ethereum (Ethereum Staking): Bạn khóa ETH → xác thực giao dịch → nhận ETH mới phát hành + phí.
Cơ quan thuế kết luận rằng cả ba đều tương đương nhau về mặt thuế: thu nhập thụ động có được từ việc cung cấp tài sản tiền điện tử.
Một điểm quan trọng khác liên quan đến tính lãnh thổ. Do các nền tảng canh tác năng suất được xem xét trong phán quyết này nằm ở nước ngoài, Cơ quan Thuế coi những khoản thưởng này là thu nhập có nguồn gốc nước ngoài. Bồ Đào Nha đánh thuế cư dân trên thu nhập toàn cầu, nghĩa là tất cả các khoản thưởng canh tác năng suất, bất kể nền tảng đó nằm ở đâu, đều phải được báo cáo khi một cá nhân trở thành cư dân nộp thuế. Phán quyết cũng phân tích liệu các cơ chế miễn trừ cụ thể có thể được áp dụng hay không.
Báo cáo kết luận rằng khi phần thưởng được trả bằng tiền điện tử, các phương pháp miễn trừ không khả dụng, vì thu nhập thực chất được đánh thuế như lãi vốn tại Bồ Đào Nha tại thời điểm chuyển nhượng. Bồ Đào Nha có quyền đánh thuế độc quyền đối với những khoản lãi đó. Chỉ trong những trường hợp cụ thể, cụ thể là một số khoản thanh toán hoa hồng phát sinh từ các nền tảng có trụ sở tại Hoa Kỳ, thì quyền đánh thuế chung mới có thể phát sinh theo các quy tắc của hiệp ước. Tuy nhiên, khi phần thưởng được trả bằng tiền điện tử, các cơ chế này không được áp dụng.
Làm rõ thêm
Phán quyết này cũng bao gồm một số giải thích lịch sử hữu ích: trước ngày 1 tháng 1 năm 2023, phần thưởng từ canh tác năng suất không phải chịu thuế ở Bồ Đào Nha. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư dài hạn đến quốc gia này có thể phân biệt rõ ràng giữa thu nhập trước năm 2023 và sau năm 2023 cho mục đích báo cáo.
Các nhà đầu tư thường thắc mắc liệu mức độ hoạt động của họ có thể dẫn đến việc phân loại lại thành hoạt động chuyên môn hay kinh doanh hay không. Phán quyết này mang lại sự đảm bảo hữu ích: trong cả ba hình thức canh tác năng suất được xem xét, Cơ quan Thuế đều nhấn mạnh tính chất thụ động của thu nhập. Cơ quan không đề xuất phân loại lại thành tự kinh doanh. Điều này phù hợp với cách tiếp cận chung trong luật thuế của Bồ Đào Nha, vốn dành riêng việc phân loại chuyên môn cho các trường hợp liên quan đến hoạt động vận hành, tổ chức thương mại hoặc cung cấp dịch vụ thường xuyên. Canh tác năng suất, như được mô tả trong phán quyết, không đáp ứng các tiêu chí này.
Những điểm chính cần lưu ý về thuế khai thác tiền điện tử tại Bồ Đào Nha
Đối với những cá nhân có kế hoạch chuyển đến Bồ Đào Nha hoặc Madeira, hậu quả thực tế là thu nhập từ canh tác năng suất thực sự phải chịu thuế, nhưng thường chỉ khi thanh lý nếu phần thưởng được trả bằng token. Do đó, các nhà đầu tư nên cẩn thận ghi chép lại mọi phần thưởng nhận được, duy trì lịch sử giao dịch và đảm bảo họ có thể chứng minh thời điểm và giá trị hợp lý của việc mua token. Vì phần thưởng dựa trên token thường liên quan đến các cấu trúc tự động gộp lãi hoặc nhiều lớp cung cấp thanh khoản, việc lưu trữ hồ sơ đúng cách trở nên cần thiết để tránh tranh chấp với cơ quan thuế.
Đảo Madeira áp dụng các quy định quốc gia tương tự như Bồ Đào Nha đại lục, mặc dù cư dân được hưởng lợi từ mức thuế thu nhập cá nhân theo vùng thuận lợi hơn. Madeira cũng mang đến một môi trường ổn định và ngày càng thân thiện với tiền điện tử, với hệ sinh thái du mục kỹ thuật số đang phát triển. Mặc dù bài viết này chỉ tập trung vào thuế cá nhân, các nhà đầu tư thường kết hợp việc di dời cá nhân với các lựa chọn cơ cấu doanh nghiệp tại Madeira, vốn tuân theo một khuôn khổ thuế khác.
Cuối cùng, điều quan trọng cần lưu ý là phán quyết liên quan đến phân tích này chỉ mang tính ràng buộc đối với người nộp thuế đã yêu cầu. Phán quyết này không tự động áp dụng cho các cá nhân khác, mặc dù nó rất thuyết phục như một chỉ báo về cách Cơ quan Thuế diễn giải hoạt động canh tác lợi nhuận hiện nay. Cấu trúc giao thức, kiến trúc ví và mô hình giao dịch cụ thể của mỗi nhà đầu tư có thể dẫn đến kết quả khác nhau, khiến lời khuyên cá nhân về Thuế khai thác tiền điện tử tại Bồ Đào Nha là cần thiết trước khi thiết lập nơi cư trú thuế tại Bồ Đào Nha hoặc Madeira.
Sự thành lập của Madeira Corporate Services có từ năm 1996. MCS khởi đầu là nhà cung cấp dịch vụ doanh nghiệp tại Trung tâm Kinh doanh Quốc tế Madeira và nhanh chóng trở thành công ty quản lý hàng đầu… Tìm hiểu thêm
