Câu trả lời nhanh: Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha, cái gọi là “danh sách đen” các khu vực pháp lý có chế độ thuế ưu đãi hơn rõ rệt, hiện được quy định trong Nghị định Bộ trưởng (sắc lệnh(Vụ việc số 150/2004, đã được sửa đổi, hiện đang được Tòa án Công lý Liên minh châu Âu xem xét.) Hộp C-661/25, Meritpanorama và những trang khácTòa án Trọng tài Thuế Bồ Đào Nha (CAAD) đã yêu cầu Tòa án Công lý Châu Âu (CJEU) xem xét liệu mức thuế IMT (10%) và IMI (7.5%) tăng nặng áp dụng cho bất động sản Bồ Đào Nha được nắm giữ thông qua các thực thể do cư dân của các vùng lãnh thổ nằm trong danh sách đen kiểm soát có vi phạm nguyên tắc tự do lưu chuyển vốn theo Điều 63 Hiệp ước Lisbon hay không. Một phán quyết chống lại Bồ Đào Nha sẽ buộc nước này phải xem xét lại toàn bộ chế độ danh sách đen trong nước và có thể mở ra cơ hội hoàn thuế, tái cấu trúc và sự phù hợp đã bị trì hoãn từ lâu với danh sách của EU.
Đối với người nước ngoài và các nhà đầu tư có bất động sản ở Madeira hoặc Bồ Đào Nha đại lục, đây là một dự án đáng được quan tâm đặc biệt.
Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha là gì?
Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha là một danh sách đen đơn phương, nội địa gồm các quốc gia, vùng lãnh thổ và khu vực được coi là có “chế độ thuế ưu đãi hơn rõ rệt”. Danh sách này lần đầu tiên được phê duyệt bằng Sắc lệnh Bộ trưởng (sắc lệnhNghị định số 150/2004 ngày 13 tháng 2 đã được sửa đổi nhiều lần kể từ đó, gần đây nhất là theo Nghị định số 292/2025/1 ngày 5 tháng 9 năm 2025, loại bỏ Hồng Kông, Liechtenstein và Uruguay khỏi danh sách có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2026.
Việc bị đưa vào danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha sẽ dẫn đến hàng loạt các biện pháp thuế nghiêm khắc hơn trên toàn hệ thống thuế của Bồ Đào Nha, bao gồm:
- Thuế khấu trừ 35% đối với một số loại thu nhập từ vốn được trả cho các tổ chức cư trú tại các khu vực pháp lý bị đưa vào danh sách đen.
- Tỷ lệ gia tăng IMT (Imposto City sobre as Transmissões Onerosas de Imóveis) là 10% đối với việc mua bất động sản Bồ Đào Nha bởi các thực thể cư trú tại các khu vực pháp lý đó, hoặc bởi các thực thể Bồ Đào Nha được kiểm soát gián tiếp từ các khu vực pháp lý đó — thay vì mức thuế lũy tiến thông thường dao động từ 0% đến 7.5%.
- Một bệnh trầm trọng hàng năm IMI (Imposto đô thị sobre Imóveis) là 7.5% đối với các bất động sản đô thị được nắm giữ theo các cấu trúc như vậy, so với mức thuế IMI thông thường từ 0.3% đến 0.45%.
- Việc bãi bỏ chế độ miễn thuế đối với một số khoản thu nhập từ nguồn nước ngoài theo chế độ Cư dân không thường trú (NHR) trước đây và khuôn khổ IFICI+ hiện hành, áp dụng cho các khoản thu nhập có nguồn gốc từ các quốc gia nằm trong danh sách đen.
- Áp dụng các quy định về Công ty nước ngoài được kiểm soát (CFC), với việc phân bổ lợi nhuận cho các cổ đông cư trú tại Bồ Đào Nha.
- Gánh nặng tuân thủ và báo cáo ngày càng gia tăng đối với thuế thu nhập doanh nghiệp (IRC), thuế thu nhập cá nhân (IRS) và thuế tem.
Tóm lại, danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha không phải là một biểu tượng. Đó là một cơ chế thực tế, có tác động đáng kể đến hóa đơn thuế của các nhà đầu tư có liên quan, dù là gián tiếp, đến các khu vực pháp lý được liệt kê.
Vụ án Meritpanorama (C-661/25): Vấn đề được Tòa án Công lý Châu Âu xem xét
Vào ngày 8 tháng 10 năm 2025, CAAD đã chuyển một loạt câu hỏi sơ bộ cho Tòa án Công lý Châu Âu (CJEU) trong các thủ tục tố tụng do Meritpanorama, Unipessoal, Lda và hai công ty Bồ Đào Nha khác kiện Cơ quan Thuế và Hải quan Bồ Đào Nha. Các công ty này có trụ sở tại Bồ Đào Nha nhưng gián tiếp thuộc sở hữu của các thực thể có trụ sở tại Bồ Đào Nha. Quần đảo Cayman, một trong những khu vực pháp lý nằm trong danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha.
Vụ kiện này thách thức Điều 17(4)(b) của Bộ luật IMT và Điều 112(4)(b) của Bộ luật IMI, các điều khoản quy định mức thuế suất tăng thêm lần lượt là 10% và 7.5%. Về bản chất, Tòa án Công lý Châu Âu (CJEU) được yêu cầu quyết định:
- Việc áp dụng mức thuế tài sản tăng cao, chỉ do người nộp thuế bị kiểm soát trực tiếp hoặc gián tiếp bởi một thực thể cư trú tại một khu vực pháp lý nằm trong danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha, có cấu thành một trường hợp vi phạm thuế hay không? hạn chế sự tự do lưu chuyển vốn theo Điều 63 Hiệp ước Lisbon.
- Nếu vậy, liệu chống lại gian lận và trốn thuế có thể cấu thành một lý do tối quan trọng vì lợi ích công cộng, đủ để biện minh cho sự hạn chế đó.
- Nếu có lý do chính đáng, liệu chế độ Bồ Đào Nha có còn làm như vậy không? vượt quá mức cần thiết bởi vì:
- người đóng thuế được cấp không có cơ hội để bác bỏ giả định về hành vi lạm dụng. bằng cách chứng minh rằng cấu trúc đó dựa trên những lý do thương mại và kinh tế hợp lệ; và
- việc phân tích được tiến hành trên một hoàn toàn dựa trên lãnh thổNgay cả khi Bồ Đào Nha đã ký kết các văn kiện về hỗ trợ hành chính tương trợ và trao đổi thông tin với quốc gia có thẩm quyền liên quan.
Về bản chất, đây là cùng một cấu trúc pháp lý mà CAAD đã bắt đầu tháo dỡ. Trong Vụ án 494/2024-T, tòa án trọng tài đã hủy bỏ mức thuế suất 35% áp dụng cho khoản lãi vốn bất động sản của người nộp thuế cư trú tại UAE, với lý do rằng việc cư trú tại một khu vực bị đưa vào danh sách đen không tự nó biện minh cho việc đánh thuế nặng hơn, đặc biệt là khi có hiệp định thuế với điều khoản trao đổi thông tin. Việc Meritpanorama chuyển vụ việc này đến Luxembourg để xem xét lại.
Vì sao danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha ngày càng khó bảo vệ?
Từ góc độ chính sách thuế, danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha tiềm ẩn một số điểm yếu về cấu trúc mà vụ việc Meritpanorama đã làm nổi bật rõ nét.
1. Giả định không thể bác bỏ về hành vi lạm dụng
Mức thuế IMT và IMI tăng cao được áp dụng tự động. Người nộp thuế không có cơ chế thực tế nào để chứng minh rằng cấu trúc nắm giữ có bản chất kinh tế, tuân theo logic thương mại thông thường, hoặc được thiết lập vì những lý do phi thuế. Án lệ của EU đã liên tục bác bỏ những giả định không thể bác bỏ về hành vi trốn thuế hoặc lạm dụng. Một chế độ lên án trước mà không đặt câu hỏi sau, về bản chất, dễ bị thách thức về tính tương xứng theo luật EU.
2. Một tiêu chí thuần túy về lãnh thổ
Tiêu chí kích hoạt là việc công ty có trụ sở tại một khu vực pháp lý được liệt kê, bất kể bản chất của thực thể đó, bản chất của khoản đầu tư, hoặc có bao nhiêu tầng sở hữu ngăn cách thực thể được liệt kê với bất động sản ở Bồ Đào Nha. Một quỹ hưu trí, một phương tiện đầu tư được quản lý và một công ty ma đều được đối xử như nhau nếu bất kỳ một trong số chúng nằm trong danh sách.
3. Thực tiễn không nhất quán của các tiểu bang
Bồ Đào Nha đã ký kết các hiệp định tránh thuế song trùng và thỏa thuận trao đổi thông tin thuế với một số quốc gia, nhưng những quốc gia này vẫn nằm trong danh sách các nước chịu thuế. Trong trường hợp có các công cụ hợp tác hành chính, lập luận cho rằng việc đánh thuế nặng là “cần thiết” vì Bồ Đào Nha không thể xác minh được bản chất của cấu trúc thuế sẽ trở nên yếu hơn đáng kể.
4. Phép toán số học không còn đúng nữa
Đối với một bất động sản có giá trị trung bình, sự khác biệt giữa mức thuế thu nhập doanh nghiệp hàng năm (IMI) khoảng 0.4% và mức IMI hàng năm là 7.5% chính là sự khác biệt giữa việc nắm giữ tài sản và việc bị buộc phải bán đi vì lý do kinh tế. Tương tự, mức thuế thu nhập doanh nghiệp (IMT) 10% so với mức thuế thấp hơn 6.5% khi mua lại không phải là một điều chỉnh chống lạm dụng nhỏ; đó là một chi phí mang tính cấu trúc, thường xuyên phá hủy tính kinh tế của một khoản đầu tư bất động sản, bất kể có tồn tại hành vi lạm dụng hay không.
5. Một danh sách không phù hợp với thông lệ của EU
Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha vẫn bao gồm 74 quốc gia và vùng lãnh thổ sau đợt loại bỏ vào tháng 1 năm 2026, trong khi danh sách chính thức các quốc gia và vùng lãnh thổ không hợp tác của Liên minh châu Âu ngắn hơn nhiều và được xây dựng dựa trên các tiêu chí tập trung và minh bạch hơn (minh bạch tài chính, thuế công bằng, thực hiện BEPS). Sự khác biệt này ngày càng khó biện minh trên cơ sở hợp lý.
Phán quyết của Tòa án Công lý Châu Âu (CJEU) đối với người đóng thuế sẽ có ý nghĩa gì?
Một quyết định có lợi cho người đóng thuế trong Meritpanorama Chỉ riêng điều đó sẽ không xóa bỏ danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha. Tuy nhiên, nó sẽ dẫn đến một số hệ quả tức thời.
Xem xét lập pháp bắt buộc. Điều 17(4)(b) của Bộ luật IMT và Điều 112(4)(b) của Bộ luật IMI, và tương tự như vậy, toàn bộ cấu trúc của các điều khoản liên quan đến danh sách đen, sẽ phải được xem xét lại. Ít nhất, nhà lập pháp Bồ Đào Nha sẽ cần đưa ra một van thoát hiểm dựa trên thực chất cho phép người nộp thuế chứng minh rằng cấu trúc của họ không phải là giả tạo.
Áp lực phải tuân thủ danh sách của EU. Một phán quyết rõ ràng từ Luxembourg sẽ mang lại cho Chính phủ Bồ Đào Nha sự ủng hộ chính trị mà họ đã thiếu trong nhiều năm để từ bỏ danh sách đen trong nước như là xương sống hoạt động của chính sách chống lạm dụng, và để phù hợp với... danh sách các nước không hợp tác của EU cân xứng hơn.
Các yêu cầu hoàn tiền và các vụ kiện đang chờ giải quyết. Những người nộp thuế đã trả thuế IMT ở mức 10% hoặc IMI ở mức 7.5% chỉ vì lý do bị đưa vào danh sách đen sẽ có thể yêu cầu hoàn thuế, kèm theo lãi suất bù trừ. Tiền lệ từ vụ kiện kéo dài về thuế khấu trừ liên quan đến các quỹ đầu tư của người không cư trú cho thấy rằng Nhà nước Bồ Đào Nha có thể không hành động nhanh chóng, và chi phí lãi suất đối với ngân sách nhà nước có thể rất đáng kể.
Một sự thiết lập lại về cấu trúc. Các nhà đầu tư trước đây tránh Cayman, BVI hoặc các khu vực pháp lý được liệt kê khác chỉ để trốn tránh mức thuế cao của Bồ Đào Nha có thể được tiếp cận lại các hình thức đầu tư này nếu có lý do thương mại chính đáng, miễn là các bằng chứng xác thực được ghi chép đầy đủ ngay từ đầu.
Ý nghĩa thực tiễn đối với người nước ngoài và nhà đầu tư tại Madeira và Bồ Đào Nha đại lục
Dành cho khách hàng của MCS đang sở hữu hoặc có ý định mua bất động sản ở Bồ Đào Nha, dù là trên đất liền hay ở các quốc gia khác. Khu tự trị MadeiraNhững bài học thực tiễn rút ra ngay lập tức là như sau.
Xem xét lại các cấu trúc hiện có. Nếu bất động sản ở Bồ Đào Nha được nắm giữ, trực tiếp hoặc gián tiếp, thông qua một thực thể cư trú tại một khu vực pháp lý nằm trong danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha, thì các đánh giá IMT và IMI hiện hành cần được xem xét lại. tư vấn thuếTrong một số trường hợp, việc đệ trình các khiếu nại hành chính hoặc trọng tài ngay bây giờ có thể là cần thiết để bảo toàn quyền được hoàn tiền trong khi chờ quyết định của Tòa án Công lý Châu Âu (CJEU).
Hãy chủ động ghi chép lại nội dung. Ngay cả trong kịch bản thuận lợi nhất, một chế độ thuế trong tương lai có khả năng hoạt động như một giả định có thể bác bỏ: mức thuế suất cao hơn được kích hoạt bởi các tiêu chí lãnh thổ, nhưng sẽ không được áp dụng nếu người nộp thuế có thể chứng minh mục đích kinh doanh thực sự. Lý do đầu tư, kế hoạch kinh doanh, biên bản họp hội đồng quản trị và bản chất hoạt động cần được ghi chép lại cùng thời điểm, chứ không phải được tái tạo lại sau đó.
Hãy quan sát các bộ phận chuyển động. Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha cũng đang trong quá trình thay đổi. Việc loại bỏ Đặc khu hành chính Hồng Kông (Trung Quốc), Liechtenstein và Uruguay vào năm 2025.Việc Hiệp định tránh đánh thuế hai lần giữa Anh và Bồ Đào Nha có hiệu lực vào tháng 1 năm 2026, và cuộc tranh luận chính sách rộng hơn xung quanh chế độ IFICI+ đều diễn ra song song với... Meritpanorama Việc tham khảo ý kiến. Các quyết định tái cấu trúc nên được điều chỉnh phù hợp với bức tranh thay đổi đó, chứ không phải dựa trên cách hiểu luật pháp tĩnh tại như nó đã tồn tại cách đây mười hai tháng.
Không nên cho rằng điều này áp dụng cho mọi trường hợp. Mức thuế suất cao hơn chỉ áp dụng trong những trường hợp được xác định rõ ràng (thường là sự kiểm soát gián tiếp bởi một thực thể thuộc thẩm quyền được liệt kê). Nhiều cấu trúc xuyên biên giới hoàn toàn không thuộc phạm vi điều chỉnh. Phân tích kỹ thuật có mục tiêu cụ thể hữu ích hơn nhiều so với những giả định chung chung.
Câu Hỏi Thường Gặp
Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha gồm những quốc gia nào?
Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha là danh sách đen chính thức trong nước về các khu vực pháp lý được coi là có chế độ thuế ưu đãi hơn rõ rệt, được quy định trong Nghị định Bộ trưởng số 150/2004 ngày 13 tháng 2, đã được sửa đổi (gần đây nhất là bởi Nghị định số 292/2025/1). Việc có tên trong danh sách này sẽ dẫn đến mức thuế suất cao hơn và các biện pháp chống lạm dụng đặc biệt trên toàn hệ thống thuế của Bồ Đào Nha.
Danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha ảnh hưởng đến thuế bất động sản như thế nào?
Trường hợp chủ sở hữu bất động sản Bồ Đào Nha bị kiểm soát trực tiếp hoặc gián tiếp bởi một thực thể cư trú tại một khu vực pháp lý nằm trong danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha, thuế IMT được áp dụng ở mức cố định 10% khi mua (thay vì mức thuế lũy tiến 0%–7.5%) và thuế IMI được áp dụng ở mức cố định 7.5% mỗi năm (thay vì 0.3%–0.45%).
Vụ án Meritpanorama (C-661/25) là gì?
Meritpanorama và những trang khác Đây là một yêu cầu tham khảo sơ bộ do Tòa án Trọng tài Thuế Bồ Đào Nha (CAAD) đệ trình lên Tòa án Công lý Liên minh Châu Âu vào tháng 10 năm 2025. Yêu cầu này đặt ra câu hỏi liệu mức thuế IMT và IMI tăng cao liên quan đến danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha có tương thích với sự tự do lưu chuyển vốn theo Điều 63 Hiệp ước Lisbon hay không.
Liệu danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha có bị bãi bỏ?
Phán quyết của Tòa án Công lý Châu Âu (CJEU) có lợi cho người nộp thuế sẽ không tự động xóa bỏ danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha, nhưng nó sẽ buộc phải sửa đổi đáng kể, nhiều khả năng là đưa ra biện pháp bào chữa dựa trên bản chất và, có thể, sự điều chỉnh dần dần cho phù hợp với danh sách các khu vực pháp lý không hợp tác ngắn gọn và tập trung hơn của EU.
Các nhà đầu tư có thể yêu cầu hoàn trả phí IMT hoặc IMI đã thanh toán theo mức phí cao hơn không?
Trường hợp thuế IMT hoặc IMI đã được thanh toán chỉ vì cấu trúc doanh nghiệp bao gồm một thực thể cư trú tại một khu vực pháp lý nằm trong danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha, thì có thể được hoàn thuế. Thời hạn và thủ tục áp dụng phụ thuộc vào các tình tiết cụ thể và phương án được lựa chọn (xem xét hành chính, tố tụng tư pháp hoặc trọng tài CAAD). Nên tìm kiếm tư vấn thuế kịp thời vì thời hạn rất ngắn.
Làm thế nào MCS Có thể giúp đỡ
Madeira Corporate Services (MCSĐược thành lập năm 1996, công ty chúng tôi hỗ trợ người nước ngoài sinh sống tại Bồ Đào Nha, các văn phòng gia đình, các nhà phát triển bất động sản và các nhà đầu tư quốc tế đang sở hữu hoặc đang cân nhắc đầu tư vào bất động sản Bồ Đào Nha, cả ở Madeira và trên đất liền. Đội ngũ luật sư, kế toán viên được chứng nhận và chuyên gia tư vấn thuế của chúng tôi tư vấn về:
- Rà soát các cấu trúc sở hữu bất động sản hiện có liên quan đến danh sách các thiên đường thuế của Bồ Đào Nha.
- Nộp đơn khiếu nại hành chính hoặc trọng tài mang tính bảo vệ dựa trên... Meritpanorama giới thiệu.
- Cơ cấu lại các thương vụ mua lại mới với nội dung, tài liệu và hiệu quả thuế phù hợp.
- Lập kế hoạch xuyên biên giới liên quan đến Trung tâm Kinh doanh Quốc tế Madeira (MIBC), các hiệp định tránh thuế song trùng và các nguyên tắc không phân biệt đối xử của EU.
Để được xem xét tình hình của bạn một cách bí mật, vui lòng liên hệ với chúng tôi. MCS đội trực tiếp.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không cấu thành tư vấn pháp lý, thuế hoặc tài chính. Việc áp dụng luật thuế Bồ Đào Nha và luật EU vào bất kỳ trường hợp cụ thể nào phụ thuộc vào các tình tiết cụ thể và bối cảnh kinh tế và pháp lý riêng của người nộp thuế. Tòa án Công lý Liên minh Châu Âu vẫn chưa đưa ra phán quyết về Vụ án C-661/25 và kết luận của bất kỳ phán quyết nào trong tương lai có thể khác với phân tích được trình bày ở đây. Người đọc được khuyến khích mạnh mẽ nên tìm hiểu thêm. tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra hoặc không đưa ra bất kỳ quyết định nào dựa trên nội dung của bài viết này. Madeira Corporate Services Chúng tôi không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ hành động nào được thực hiện hoặc không được thực hiện dựa trên thông tin có trong tài liệu này.
Miguel Pinto-Correia có bằng Thạc sĩ về Kinh tế Quốc tế và Nghiên cứu Châu Âu của ISEG - Trường Kinh tế & Quản lý Lisbon và bằng Cử nhân Kinh tế của Trường Kinh doanh và Kinh tế Nova. Ông là thành viên thường trực của Order of the Economists (Ordem dos Economistas)… Tìm hiểu thêm
