Чому і як створити холдингову компанію в Португалії у 2026 році

Якщо ви оцінюєте як створити холдингову компанію в Португалії2026 рік пропонує зрілу, узгоджену з ЄС правову базу, надійні правила звільнення від оподаткування участі та, де це доречно, доступ до Міжнародного бізнес-центру Мадейри (MIBC / Вільна зона Мадейри).

Стандартним засобом для утримувальних споруд у Португалії є SGPS (Sociedade Gestora de Participações Sociais) – компанія, виключним предметом діяльності якої є управління пакетами акцій інших компаній. За належної структури SGPS може забезпечити ефективність корпоративного управління, податкову нейтральність щодо дивідендів та приросту капіталу, а також переваги консолідації групи.

Цей посібник містить юридичну та податкову дорожню карту для прийняття рішень Чи використовувати SGPS та для створення холдингова компанія в Португалії у повній відповідності до правил 2026 року.

1. Що таке португальський холдинг (SGPS)?

СГПС регулюється Декретом-законом 495/88 (зі змінами). Його визначальними характеристиками є:

• Виключна корпоративна мета: управління пакетами акцій як непряма форма економічної діяльності.
• Як правило, принаймні 10% участі з правом голосу, що надається більше одного року, вимагає кваліфікації як «непряме здійснення» діяльності (за винятком обмежених обставин).
• Назва компанії повинна містити суфікс «СГПС».
• Це може мати форму:
  • Анонімне товариство (Південна Африка) – акціонерне товариство; або
  • Товариство квот (Lda.) – приватне товариство з обмеженою відповідальністю.

З точки зору корпоративного права, суб'єкти SGPS діють у рамках Португальського кодексу компаній (Código das Sociedades Comerciais), включаючи правила щодо групових відносин, контролю та взаємної участі в акціонерному капіталі.

2. Коли має сенс створювати холдинг?

Холдингова компанія зазвичай рекомендується, якщо є:

• A багатокомпанійна група структура;
• Очікуваний потоки дивідендів від дочірніх компаній;
• Future вихід або утилізація планування;
• Планування спадкоємства або входу інвесторів;
• Потреба у централізоване фінансування або внутрішньогрупове кредитування;
• Право на участь у конкурсі Португальський режим групового оподаткування (RETGS).

З точки зору управління, португальська судова практика визнає холдингові компанії легітимними інструментами для координації економічного напрямку в межах групи, сприяння реструктуризації та підвищення ефективності розподілу капіталу.

3. Основні податкові пільги португальського холдингу у 2026 році

3.1 Звільнення від оподаткування дивідендів для участі

У Португалії діє широкий режим звільнення від сплати податків за участь:

• 100% звільнення на дивіденди, отримані від португальських, ЄС/ЄЕЗ та кваліфікованих дочірніх компаній третіх країн;
• мінімальний 10% акцій;
• 12-місячний безперервний період володіння (до або після розповсюдження, залежно від контексту);
• Дочірня компанія повинна сплачувати порівнянний податок на прибуток підприємств (зі специфічними пороговими значеннями номінальної ставки);
• Без звільнення, якщо дивіденди підлягають податковому вирахуванню на рівні дочірньої компанії.

Ці правила узагальнено викладено в технічному посібнику з вільної зони Мадейри та загалом застосовуються згідно з Кодексом оподаткування прибутку підприємств (CIRC), зокрема до компаній, які не є членами MFZ.

3.2 Звільнення від оподаткування приросту капіталу

Португалія пропонує:

• 100% звільнення щодо приросту капіталу від продажу акцій, що відповідають пороговим значенням участі (вимога 10% та 12-місячного володіння);
• Обмеження щодо боротьби зі зловживаннями, коли дочірні компанії знаходяться в заблокованих юрисдикціях або отримують вартість переважно з португальської нерухомості;
• Alternative 50% полегшення при перекиданні для реінвестування певних активів (не застосовується до відчуження акцій).

Португальська судова практика також уточнила порядок ведення фінансових витрат, безпосередньо пов'язаних з придбанням участі: такі витрати можуть бути відхилені як понесені, а не лише під час відчуження, якщо вони безпосередньо пов'язані зі звільненими від оподаткування участю.

3.3 Базовий податковий кредит (якщо звільнення не застосовується)

Якщо дивіденди не відповідають вимогам для 100% звільнення від оподаткування, за певних умов (мінімальна участь 10%, 12-місячний період володіння, відсутність блокованої юрисдикції) може бути наданий непрямий іноземний податковий кредит.

3.4 Групове оподаткування (RETGS)

Згідно зі статтею 69 CIRC, португальський холдинг може обрати Режим Especial de Tributação de Grupos de Sociedades (RETGS) де:

• Батько має щонайменше 75% капіталу і більше, ніж 50% виборчих прав;
• Структура відповідає вимогам форми та часу.
• Жодних законодавчих винятків не застосовується.
• Опціон реалізується протягом третій місяць податкового періоду в якому режим має розпочатися.

Це дозволяє:

• Консолідація оподатковуваних результатів;
• Виключення певних внутрішньогрупових операцій;
• Стратегічне використання податкових збитків у межах групи.

4. Мадейра проти материка: чи має значення місцезнаходження?

Якщо холдинг засновано в Мадера, стандартний податок на прибуток підприємств (ПДК) наразі 13,3%, порівняно з 19% у материковій Португалії.

Відповідно до Вільна зона Мадейри (MIBC):

• До відповідних операційних компаній може застосовуватися ставка ПДВ у розмірі 5%.
• Чисто фінансові активи, як правило, не підпадають під дію 5% ставки та оподатковуються за стандартним податком на прибуток підприємств Мадейри.
• Правила звільнення від участі все ще застосовуються.

Отже, для чистого SGPS Мадейра може пропонувати переваги граничної ставки, але 5% режим не застосовується автоматично до доходу від холдингу. Вимоги до сутності та практичного управління є критично важливими.

5. Правові вимоги та поточні зобов'язання

При оцінці як створити холдингову компанію в Португаліїрівень дотримання законодавства такий же важливий, як і структурування оподаткування.

SGPS повинен:

• Зберігати його ексклюзивний корпоративний об'єкт;
• Призначити а Державний аудитор (ROC) з самого початку (якщо це вже не вимагається іншими правилами);
• Вести інвентаризацію акцій;
• Подавати щорічну звітність Генеральному інспектору фінансів (IGF);
• Дотримуйтесь обмежень щодо участі нижче 10% (діють суворі винятки);
• Дотримуйтесь правил трансфертного ціноутворення для внутрішньогрупових операцій;
• Контролюйте ліміти відрахувань від витрат на фінансування (правило 0% EBITDA або поріг €1 000 000).

Якщо холдинг контролює регульовані фінансові установи, він може підпадати під нагляд Банко де Португалії.

6. Крок за кроком: Як створити холдингову компанію в Португалії

Крок 1 – Структурне планування

Визначте:

• Цільові відсотки володіння акціями (≥10% базового рівня; ≥75% для RETGS);
• Бажано, щоб це була форма SA або Lda.
• Структура капіталу та політика фінансування;
• Очікувані потоки дивідендів та горизонт виходу.

Крок 2 – Складання та реєстрація

• Проект статуту з ексклюзивний об’єкт: «gestão de participações sociais».
• Include «СГПС» у назві компанії.
• Призначити державного аудитора (ROC).
• Зареєструйтесь у Комерційному реєстрі.
• Отримайте ідентифікаційний податковий номер (NIF).
• Забезпечити реєстрацію бенефіціарного власника.

Крок 3 – Придбання участі

• Структурувати придбання для забезпечення 12-місячний період володіння для отримання права на звільнення.
• Відстежуйте взаємозв'язки, щоб уникнути дискваліфікації за боротьбу з зловживаннями.
• Задокументуйте посилання на фінансування з участю для аналізу фінансових витрат.

Крок 4 – Фінансування та трансфертне ціноутворення

• Структурувати внутрішньогрупові позики на умовах витягнутої руки.
• Підготувати документацію з трансфертного ціноутворення у випадках перевищення порогових значень.
• Контролювати обмеження щодо фінансових відрахувань (правило 30% EBITDA).

Крок 5 – Вибір RETGS (якщо застосовується)

• Підтвердьте порогові значення контролю.
• Подати виборчу заяву у встановлений законом термін.
• Вирівняти облікові періоди.

Крок 6 – Постійна відповідність вимогам

• Зберігати ROC;
• Подання річної податкової декларації (Modelo 22) та IES;
• Зобов'язання щодо звітності IGF;
• Моніторинг порогів участі та регуляторного впливу.

7. Поширені пастки

• Розширення діяльності за межі виключного володіння об'єктом;
• Утримання частки участі нижче 10% без правової підстави;
• Недотримання 12-місячного періоду зберігання перед реалізацією;
• Неналежне документування фінансування придбання.
• Ігнорування положень про боротьбу з зловживаннями;
• Ігнорування пруденційного нагляду, коли задіяні фінансові установи;
• Неправильне розуміння обмеженої сфери застосування режиму MFZ 5% для холдингів.

8. Заключні міркування

Розуміння як створити холдингову компанію в Португалії вимагає більше, ніж просто механіки інкорпорації. Стратегічна цінність полягає в:

• Використання режиму звільнення від оподаткування участі;
• Ефективне структурування дивідендів та потоків виходу;
• Оцінка консолідації RETGS;
• Вибір відповідної юрисдикції (материкова частина проти Мадейри);
• Забезпечення повного дотримання зобов'язань, що стосуються SGPS.

За умови належної структури, португальська SGPS може слугувати стабільною платформою на базі ЄС для координації міжнародної групи, консолідації інвестицій та планування наступництва у 2026 році.

Ця стаття надається лише для загального ознайомлення та не є юридичною, податковою чи інвестиційною консультацією. Застосування португальського корпоративного та податкового законодавства залежить від конкретних фактів та структури кожної справи. Перед впровадженням будь-якої холдингової структури слід провести детальну професійну оцінку, щоб забезпечити відповідність чинному законодавству та нормативним вимогам.

MCS

Заснування с Madeira Corporate Services датується 1996 роком. MCS починав як постачальник корпоративних послуг у міжнародному бізнес-центрі Мадейри та швидко став провідною керуючою компанією… Читати далі