2026년 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 이유와 방법

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2026년 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 이유와 방법

by MCS | 목요일, 12 2 월 2026 | 법인 소득세

2026년 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 이유와 방법

평가 중이시라면 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 방법2026년에는 성숙하고 EU에 부합하는 법적 체계, 강력한 참여 면제 규정, 그리고 적절한 경우 마데이라 국제 비즈니스 센터(MIBC/마데이라 자유 구역)에 대한 접근을 제공합니다.

포르투갈에서 구조물을 고정하는 데 사용되는 표준 차량은 다음과 같습니다. SGPS (Sociedade Gestora de Participações Sociais, SGPS)는 다른 회사의 주식 보유 관리를 유일한 목적으로 하는 회사입니다. 적절하게 구성된 SGPS는 기업 지배구조 효율성, 배당금 및 자본 이득에 대한 세금 중립성, 그리고 그룹 연결 재무제표 작성에 따른 이점을 제공할 수 있습니다.

이 가이드는 의사결정을 위한 법률 및 세금 관련 지침을 제공합니다. 여부 SGPS를 사용하고 생성하기 위해 포르투갈에 있는 지주 회사 2026년 규정을 완벽하게 준수합니다.

1. 포르투갈 홀딩(SGPS)이란 무엇인가요?

SGPS는 법령 495/88(개정됨)에 따라 규제됩니다. SGPS의 주요 특징은 다음과 같습니다.

기업의 유일한 목적: 주식 보유 관리는 간접적인 경제 활동의 한 형태입니다.
일반적으로 최소한 참여율 10% 의결권을 1년 이상 보유한 경우에만 "간접적인 행사"로 인정됩니다(일부 예외 사항 있음).
회사명에는 반드시 접미사가 포함되어야 합니다. “SGPS.”
다음과 같은 형태를 띨 수 있습니다:
- 익명의 사회 (SA) – 공개 유한 회사; 또는
- Sociedade por Quotas (Lda.) – 유한책임회사.

회사법적 관점에서 SGPS 법인은 그룹 관계, 지배권 및 상호 지분 보유에 관한 규칙을 포함하여 포르투갈 회사법(Código das Sociedades Comerciais)의 틀 내에서 운영됩니다.

2. 언제 지주회사를 설립하는 것이 합리적일까요?

일반적으로 다음과 같은 경우에 지주회사 설립이 권장됩니다.

A 다수의 회사로 구성된 그룹 구조;
예상 배당금 흐름 자회사로부터;
미래 출구 또는 폐기 계획;
승계 계획 또는 투자자 진입 계획;
필요 중앙 집중식 자금 조달 또는 그룹 내 대출;
자격 요건 포르투갈 그룹 과세 제도(RETGS).

지배구조 관점에서 볼 때, 포르투갈 법률은 지주회사를 그룹 내 경제적 방향을 조정하고, 구조조정을 용이하게 하며, 자본 배분 효율성을 향상시키는 합법적인 수단으로 인정합니다.

3. 2026년 포르투갈 지주회사의 주요 세금 혜택

3.1 배당금에 대한 참여 면제

포르투갈은 광범위한 참여 면제 제도를 운영하고 있습니다.

100% 면제 포르투갈, EU/EEA 및 적격 제3국 자회사로부터 받은 배당금에 대해;
최저한의 10% 지분;
12개월 연속 보유 기간 (배포 전 또는 후, 문맥에 따라 다름)
자회사는 (특정 명목 세율 기준에 따라) 유사한 법인 소득세의 적용을 받아야 합니다.
자회사 차원에서 배당금이 세금 공제 대상인 경우에는 면제되지 않습니다.

이러한 규칙은 마데이라 자유무역지대 기술 안내서에 요약되어 있으며, 일반적으로 법인 소득세법(CIRC)에 따라 마데이라 자유무역지대 소속이 아닌 기업에도 적용됩니다.

3.2 양도소득세 면제

포르투갈은 다음을 제공합니다:

100% 면제 참여 요건(10% 지분 보유 및 12개월 보유 기간)을 충족하는 주식 처분으로 인한 자본 이득에 대해;
자회사가 제재 대상 관할 지역에 있거나 주로 포르투갈 부동산에서 가치를 창출하는 경우 적용되는 남용 방지 제한 사항;
대안투자 50% 이월 구제 특정 자산 재투자에 한해 적용됩니다(주식 처분에는 적용되지 않음).

포르투갈 판례는 지분 취득과 직접적으로 관련된 재정적 비용의 처리 방식도 명확히 했습니다. 이러한 비용은 면제 대상 지분과 직접적으로 관련된 경우, 처분 시뿐만 아니라 발생 시점에도 비용 공제가 허용되지 않을 수 있습니다.

3.3 기본 세액 공제 (면제가 실패할 경우)

배당금이 100% 면제 요건을 충족하지 못하는 경우, 특정 조건(최소 10% 지분 참여, 12개월 보유 기간, 관할권 제한 없음) 하에 간접적인 해외 세액 공제를 받을 수 있습니다.

3.4 그룹 과세(RETGS)

CIRC 제69조에 따라 포르투갈 지주회사는 다음을 선택할 수 있습니다. Regime Especial de Tributação de Grupos de Sociedades(RETGS) 여기서

부모는 최소한 다음을 보유합니다. 자본의 75% 보다 더 투표권의 50%;
해당 구조는 형태 및 시기적 요건을 충족합니다.
법적 제외 조항은 적용되지 않습니다.
해당 옵션은 다음 범위 내에서 행사됩니다. 과세 기간의 세 번째 달 그 체제가 시작될 곳.

이를 통해 다음이 가능합니다.

과세 대상 결과의 통합;
특정 그룹 내 거래의 제거;
그룹 내 세무상 손실의 전략적 활용.

4. 마데이라 섬 vs. 본토: 위치가 중요할까요?

만약 지주회사가 설립된다면 마데이라현재 표준 법인 소득세(CIT)는 다음과 같습니다. 13,3%반면 포르투갈 본토에서는 19%입니다.

아래의 마데이라 자유무역지대(MIBC):

적격 운영 회사에는 5%의 법인세율이 적용될 수 있습니다.
순수 금융 자산은 일반적으로 5% 세율 적용 대상에서 제외되며 마데이라 표준 법인세율이 적용됩니다.
참가 면제 규정은 여전히 적용됩니다.

따라서 순수 SGPS의 경우 마데이라가 한계세율 측면에서 유리할 수 있지만, 5% 세율 체계가 보유 소득에 자동으로 적용되는 것은 아닙니다. 실질적인 내용과 경영 관리 요건이 중요합니다.

5. 법적 요구사항 및 지속적인 의무

평가할 때 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 방법세무 구조 설계만큼이나 규정 준수 측면도 중요합니다.

SGPS는 다음 조건을 충족해야 합니다.

유지하십시오 독점적인 기업 목적;
임명하다 법정 감사인(ROC) (다른 규칙에 따라 이미 요구되는 경우가 아니라면) 처음부터;
보유 주식 목록을 관리하십시오.
재무감사관(IGF)에게 연례 보고서를 제출하십시오.
참여율은 10% 미만으로 제한됩니다(단, 엄격한 예외 사항은 적용됩니다).
그룹 내 거래에 대한 이전가격 규정을 준수하십시오.
금융 비용에 대한 공제 한도(EBITDA 0% 규칙 또는 1,000,000만 유로 한도)를 모니터링하십시오.

지주회사가 규제 대상 금융기관을 지배하는 경우, 감독 대상이 될 수 있습니다. 방코 드 포르투갈.

6. 단계별 안내: 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 방법

1단계 – 구조 계획

밝히다:

목표 지분율(기준치 ≥10%, RETGS의 경우 ≥75%)
SA 양식과 LDA 양식 중 어느 것이 더 나은가요?
자본 구조 및 자금 조달 정책;
예상 배당금 흐름 및 투자 회수 시점.

2단계 – 초안 작성 및 통합

회사 설립 정관 초안 독점 개체: “gestão de participações socialis.”
포함 “SGPS” 법인 명의로.
법정 감사인(ROC)을 임명하십시오.
상업등기소에 등록하십시오.
납세자 식별 번호(NIF)를 발급받으세요.
실소유자 등록을 확인하십시오.

3단계 – 참여 지분 확보

구조적 인수를 통해 보장 12개월 보유 기간 면제 자격 요건을 위해서입니다.
부정행위로 인한 자격 박탈을 방지하기 위해 관계를 명확히 파악하십시오.
재정 비용 분석을 위한 참여 자금 조달 링크를 문서에 포함시키십시오.

4단계 – 자금 조달 및 이전 가격 책정

그룹 내 대출은 공정거래 조건 하에 구조화하십시오.
기준치를 초과하는 경우 이전가격 관련 문서를 준비하십시오.
재무 비용 공제 제한 사항(EBITDA 30% 규칙)을 모니터링하십시오.

5단계 – RETGS 선택 (해당되는 경우)

제어 임계값을 확인하십시오.
법정 기한 내에 선거를 제출하십시오.
회계 기간을 일치시키세요.

6단계 – 지속적인 규정 준수

ROC를 유지하십시오.
연간 소득세 신고서(Modelo 22) 및 IES 신고;
IGF 보고 의무;
참여 기준 및 규제 노출에 대한 모니터링.

7. 일반적인 함정

물건을 단순히 소유하는 것을 넘어 활동 영역을 확장하는 것;
법적 근거 없이 10% 미만의 지분을 보유하는 행위;
처분 전 12개월 보유 기간을 준수하지 못한 경우;
인수 자금 조달 관련 문서가 부실합니다.
남용 방지 조항을 무시하는 행위;
금융기관이 관련된 건전성 감독을 소홀히 하는 것;
MFZ 5% 지분 보유 제한 규정의 적용 범위를 오해하고 있습니다.

8. 최종 고려사항

이해 포르투갈에서 지주회사를 설립하는 방법 단순한 통합 절차 이상의 것이 필요합니다. 전략적 가치는 다음과 같은 점에 있습니다.

참여 면제 제도를 활용하기;
배당금 및 매각 흐름을 효율적으로 구성하는 방법;
RETGS 통합 평가;
적절한 관할권 선택 (본토 vs 마데이라);
SGPS 관련 의무 사항을 완벽하게 준수합니다.

적절하게 구성된 포르투갈 SGPS는 2026년까지 국제 그룹 조정, 투자 통합 및 승계 계획을 위한 안정적인 EU 기반 플랫폼 역할을 할 수 있습니다.

본 문서는 일반적인 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 법률, 세무 또는 투자 자문으로 간주될 수 없습니다. 포르투갈 기업법 및 세법의 적용은 각 사례의 구체적인 사실관계와 구조에 따라 달라집니다. 지주회사 구조를 도입하기 전에 현행 법률 및 규제 요건을 준수하는지 확인하기 위해 전문가의 상세한 평가를 수행해야 합니다.