포르투갈과 마데이라 섬은 유럽에서 암호화폐 투자자들에게 가장 매력적인 두 곳 중 하나입니다. 그러나 2023년 개혁 이후 이자 농사(yield farming)에 대한 과세 규정은 상당한 변화를 겪었으며, 2025년 11월 13일 포르투갈 세무 당국이 구속력 있는 판결(Processo 20766)을 내리면서 더욱 명확해졌습니다. 이 판결은 포르투갈 세무 거주자가 된 개인에게 이자 농사 소득에 대한 과세 방식에 대한 현재까지 가장 상세한 공식 해석을 제공합니다. 비록 이 판결을 요청한 납세자에게만 구속력이 있지만, 현행 행정 관행을 보여주는 매우 중요한 지표 역할을 합니다.
암호화폐 수익 농사의 개념
판결문에서 수익 농사는 납세자가 플랫폼에 암호자산을 예치하고 추가 암호자산을 보상으로 받는 일련의 투자로 설명됩니다. 이러한 구조에는 대출 프로토콜에 대한 유동성 제공, 탈중앙화 거래소에 대한 유동성 제공, 그리고 이더리움 합의 시스템 내에서의 ETH 스테이킹이 포함됩니다. 판결문은 각 모델을 자세히 설명하고, 기술적 차이에도 불구하고 모든 모델이 공통적인 특징을 공유한다고 결론짓습니다. 즉, 주기적인 보상을 대가로 암호자산을 제3자에게 제공함으로써 자본을 수동적으로 투자한다는 것입니다. 세무 당국이 이러한 활동을 전문적 또는 사업 관련 활동이 아닌 투자 소득으로 간주하기 때문에 이러한 구분은 매우 중요합니다.
포르투갈의 암호화폐 수익 농사에 대한 세금
결정적인 쟁점은 이 소득이 어떻게 분류되고 과세되는지에 관한 것입니다. 판결에 따르면 모든 과세 농사 보상은 포르투갈의 개인 투자 소득 정의에 포함됩니다. 그러나 이러한 보상이 지급되는 형태에 따라 과세 시점이 결정됩니다. 보상을 법정 통화로 수령하는 경우, 투자 소득으로 즉시 과세됩니다. 그러나 보상을 암호자산 형태로 수령하고 판결에서 이것이 일반적인 상황이라고 강조하는 경우, 보상은 수령한 토큰이 나중에 처분될 때에만 과세됩니다. 이는 "투자 소득"에 대한 과세를 매각 시점의 과세 대상 자본 이득으로 전환합니다. 다시 말해, 보상을 수령한다고 해서 즉시 과세되는 것은 아닙니다. 그러나 보상을 매각(또는 명령) 그렇습니다. 이는 포르투갈이 이미 여러 형태의 비현금 투자 수익을 처리하는 방식을 반영하는 것으로, DeFi 투자자에게 포르투갈 제도의 가장 유리한 측면 중 하나입니다.
세무 당국이 분석한 암호화폐 수익 농사의 세 가지 범주
구속력 있는 판결은 수익 농사를 거의 모든 주류 DeFi 활동을 포괄하는 세 가지 특정 모델로 구분합니다.
- 모델 1 - 대출 프로토콜에 대한 유동성 제공: 사용자가 암호화폐를 입금하면 → 플랫폼에서 대출해 주고 → 사용자는 암호화폐 보상(이자 수익)을 받습니다.
- 모델 2 - 분산형 거래소(DEX)의 유동성 제공: 유동성을 제공합니다 → 사용자가 풀에서 거래합니다 → 암호화폐 수익률 + 수수료를 받습니다.
- 모델 3 - 이더리움 지분 증명(이더리움 스테이킹): ETH를 잠그고 → 거래를 검증하고 → 새로 발행된 ETH와 수수료를 받습니다.
The 세무 당국 결론적으로, 이 세 가지 모두 세금 목적상 대체로 동일하며, 암호화 자산을 제공함으로써 발생하는 수동 소득이라는 것입니다.
또 다른 중요한 쟁점은 영토성입니다. 판결에서 검토된 수익 농업 플랫폼이 해외에 소재하고 있기 때문에 세무 당국은 이러한 보상을 해외 원천소득으로 간주합니다. 포르투갈은 거주자에게 전 세계 소득에 대해 세금을 부과합니다. 즉, 플랫폼의 소재지와 관계없이 모든 수익 농업 보상은 개인이 세무 거주자가 되면 신고해야 합니다. 판결은 또한 특정 면제 메커니즘이 적용될 수 있는지 여부를 분석했습니다.
보상이 암호화폐로 지급되는 경우, 처분 시점에 포르투갈에서 사실상 자본 이득으로 과세되기 때문에 면세 방법이 없다는 결론을 내렸습니다. 포르투갈은 이러한 이득에 대해 배타적인 과세권을 가지고 있습니다. 조약 규정에 따라 공동 과세권이 발생할 수 있는 경우는 미국에 기반을 둔 플랫폼에서 발생하는 특정 수수료 유형의 지급과 같은 특정 상황에서만 가능합니다. 그러나 보상이 암호화폐로 지급되는 경우에는 이러한 메커니즘이 적용되지 않습니다.
추가 설명
이 판결에는 또한 유용한 역사적 설명이 포함되어 있습니다. 2023년 1월 2023일 이전에는 포르투갈에서 이자 농사 수익에 대한 과세 대상이 아니었습니다. 즉, 포르투갈에 입국하는 장기 투자자는 보고 목적으로 2023년 이전과 이후의 소득을 명확하게 구분할 수 있습니다.
투자자들은 종종 자신의 활동 수준이 전문직 또는 사업 활동으로 재분류될 수 있는지 궁금해합니다. 이번 판결은 도움이 되는 안심을 제공합니다. 세무 당국은 검토된 세 가지 유형의 수익 농업 모두에서 소득의 수동적 성격을 강조했습니다. 자영업으로의 재분류를 제안하지는 않았습니다. 이는 운영 활동, 상업적 조직 또는 정기적인 서비스 제공과 관련된 경우에만 전문직으로 분류하는 포르투갈 세법의 일반적인 접근 방식과 일치합니다. 판결에 명시된 수익 농업은 이러한 기준을 충족하지 않습니다.
포르투갈의 암호화폐 수익 농사에 대한 세금 부과에 대한 주요 내용
개인용 포르투갈이나 마데이라로 이사할 계획이신가요?실질적으로 수익률 농업 소득은 과세 대상이지만, 보상이 토큰으로 지급되는 경우 처분 시에만 과세되는 경우가 많습니다. 따라서 투자자는 수령한 모든 보상을 꼼꼼히 기록하고 거래 내역을 유지하며 토큰 취득 시점과 공정 가치를 입증할 수 있도록 해야 합니다. 토큰 기반 보상은 종종 자동 복리 구조나 다단계 유동성 공급 방식을 포함하므로, 세무 당국과의 분쟁을 피하려면 적절한 기록 관리가 필수적입니다.
마데이라 섬은 포르투갈 본토와 동일한 국내 규정을 적용하지만, 거주자는 더 유리한 지역별 개인 소득세 구간 혜택을 받습니다. 또한 마데이라는 안정적이고 암호화폐 친화적인 환경을 제공하며, 디지털 노마드 생태계가 성장하고 있습니다. 이 글은 개인 과세에만 초점을 맞추지만, 투자자들은 마데이라에서 개인 이주와 기업 구조 조정 옵션을 함께 활용하는 경우가 많으며, 이러한 옵션은 다른 세금 체계를 따릅니다.
마지막으로, 이 분석을 뒷받침하는 판결은 이를 요청한 납세자에게만 구속력이 있다는 점을 유념해야 합니다. 다른 개인에게도 자동으로 적용되는 것은 아니지만, 세무 당국이 오늘날 이자 농사를 어떻게 해석하는지를 보여주는 지표로서 매우 설득력이 있습니다. 각 투자자의 정확한 프로토콜 구조, 지갑 아키텍처 및 거래 패턴에 따라 결과가 달라질 수 있으며, 개인 맞춤형 조언 포르투갈 또는 마데이라에 세금 거주지를 설정하기 전에 포르투갈에서의 암호화폐 수익률 농업 세금에 대한 정보를 확인해야 합니다.
창립 Madeira Corporate Services 1996 년으로 거슬러 올라갑니다. MCS 마데이라 국제 비즈니스 센터에서 기업 서비스 제공자로 시작하여 빠르게 선도적인 관리 회사로 성장했습니다… 더보기
