ポルトガルとマデイラ島は、依然としてヨーロッパで最も魅力的な暗号資産投資家の投資先として挙げられます。しかし、イールドファーミングへの課税に関するルールは2023年の改革以降大幅に変更され、2025年11月13日にポルトガル税務当局が出した拘束力のある裁定（Processo 20766）により、さらに明確になりました。この裁定は、ポルトガルの納税居住者となった個人に対するイールドファーミング収入への課税方法について、これまでで最も詳細な公式解釈を提供しています。この裁定は、請求した納税者のみに拘束力を持つものですが、現在の行政実務を示す非常に重要な指標となっています。
暗号通貨イールドファーミングの概念
判決では、イールドファーミングとは、納税者がプラットフォームに暗号資産を預け入れ、その対価として追加の暗号資産を受け取る一連の投資と定義されています。これらの構造には、レンディングプロトコルへの流動性提供、分散型取引所への流動性提供、そしてイーサリアムコンセンサスシステムにおけるETHステーキングが含まれます。判決では各モデルを詳細に説明し、技術的な違いはあるものの、すべてに共通の特徴があると結論付けています。つまり、定期的な報酬と引き換えに暗号資産を第三者に提供することで、受動的な資本配分を行うというものです。税務当局はこれらの活動を専門的または事業関連の活動ではなく、投資所得と見なしているため、この区別は非常に重要です。
ポルトガルにおける暗号通貨イールドファーミングへの課税
決定的な点は、この所得がどのように分類され、課税されるかという点である。判決によれば、イールドファーミングの報酬はすべて、ポルトガルの個人投資所得の定義に該当する。しかし、報酬の支払い方法によって課税時期が決まる。報酬が法定通貨で受け取られた場合、投資所得として直ちに課税が発生する。しかし、報酬が暗号資産の形で受け取られた場合（判決ではこれが典型的なシナリオであると強調されている）、受け取ったトークンが後に処分された時点でのみ課税される。これにより、「投資所得」への課税は、売却時に課税対象となるキャピタルゲインへと変換される。言い換えれば、報酬の受け取りは直ちに課税を引き起こさないが、売却（または暗号資産への変換）は課税対象となる。 命令）がそうであるように。これは、ポルトガルが既にいくつかの形態の非現金投資収入をどのように扱っているかを反映しており、DeFi投資家にとってポルトガルの制度の最も有利な側面の一つです。
税務当局が分析した暗号通貨イールドファーミングの3つのカテゴリー
この拘束力のある判決は、イールドファーミングを3つの特定のモデルに分類し、ほぼすべての主流のDeFi活動をカバーする。
- モデル1 - 貸出プロトコルにおける流動性供給： 暗号通貨を預ける → プラットフォームがそれを貸し出す → 暗号通貨の報酬（利息のような利回り）を受け取る。
- モデル2 - 分散型取引所（DEX）における流動性提供： 流動性を提供 → ユーザーがプールに対して取引 → 暗号通貨の利回り + 手数料を受け取る。
- モデル3 - イーサリアム・プルーフ・オブ・ステーク（イーサリアム・ステーキング） ETH をロック → トランザクションを検証 → 新しく発行された ETH + 手数料を受け取ります。
その 税務当局 これら 3 つは税務上はほぼ同等であり、暗号資産を利用できるようにすることで得られる受動的所得であると結論付けました。
もう一つの重要な点は、領土性に関するものです。裁定で調査対象となったイールドファーミング・プラットフォームは海外に所在するため、税務当局はこれらの報酬を国外源泉所得とみなします。ポルトガルは居住者の全世界所得に対して課税するため、プラットフォームの所在地に関わらず、個人が税務上の居住者となった時点で、イールドファーミングによるすべての報酬を申告しなければなりません。また、裁定では、特定の免税措置が適用できるかどうかについても分析しました。
報告書は、報酬が仮想通貨で支払われる場合、その所得は譲渡時点でポルトガルにおいて実質的にキャピタルゲインとして課税されるため、免税措置は利用できないと結論付けました。ポルトガルはこれらのゲインに対する独占的な課税権を有しています。条約上の規定に基づき、共有課税権が生じる可能性があるのは、特定の状況、すなわち米国に拠点を置くプラットフォームから発生する特定のコミッション型の支払いに限られます。しかし、報酬が仮想通貨で支払われる場合、これらのメカニズムは適用されません。
追加の説明
この判決には、有益な歴史的解釈も含まれています。2023年1月1日以前は、ポルトガルではイールドファーミングによる報酬は課税対象ではありませんでした。つまり、ポルトガルに移住する長期投資家は、申告手続きにおいて2023年以前と2023年以降の所得を明確に区別できるということです。
投資家はしばしば、自身の活動レベルが専門職または事業活動として再分類される可能性があるかどうかを尋ねます。今回の判決は、この点について安心材料となるものです。調査対象となった3種類のイールドファーミング全てにおいて、税務当局は収入の受動的性質を強調しました。自営業としての再分類は示唆されていません。これは、ポルトガル税法の一般的な考え方と一致しており、専門職としての分類は、事業活動、商業組織、または定期的なサービス提供を伴うシナリオに限定されています。判決で説明されているイールドファーミングは、これらの基準を満たしていません。
ポルトガルにおける暗号通貨イールドファーミング課税に関する重要なポイント
個人向け ポルトガルまたはマデイラ島への移住を計画している実務上の帰結として、イールドファーミングの収入は確かに課税対象となりますが、報酬がトークンで支払われる場合、多くの場合、譲渡時にのみ課税されます。したがって、投資家は受け取ったすべての報酬を注意深く記録し、取引履歴を維持し、トークン取得のタイミングと公正価値を証明できるようにする必要があります。トークンベースの報酬は、自動複利構造や多層的な流動性供給を伴うことが多いため、税務当局との紛争を回避するために適切な記録保管が不可欠となります。
マデイラ島はポルトガル本土と同じ国内法規を適用していますが、居住者はより有利な地域個人所得税率の恩恵を受けています。マデイラ島はまた、安定した仮想通貨環境を提供し、デジタルノマドのエコシステムも成長を続けています。この記事は個人所得税のみに焦点を当てていますが、投資家は個人の移住と、異なる税制に従う法人設立の選択肢を組み合わせることがよくあります。
最後に、この分析の根拠となった判決は、それを請求した納税者のみに拘束力があることに留意することが重要です。この判決は他の個人に自動的に適用されるわけではありませんが、税務当局が今日のイールドファーミングをどのように解釈しているかを示す指標として非常に説得力があります。各投資家のプロトコル構造、ウォレットアーキテクチャ、取引パターンはそれぞれ異なる結果をもたらす可能性があり、 パーソナライズされたアドバイス ポルトガルまたはマデイラ島で納税居住権を確立する前に必要な、ポルトガルの暗号通貨イールドファーミング課税に関する書類。
の創設 Madeira Corporate Services 1996にさかのぼります。 MCS マデイラ インターナショナル ビジネス センターの法人サービス プロバイダーとしてスタートし、急速に大手管理会社になりました… 続きを読む
