Investir en actions en tant que résident fiscal portugais ou investisseur étranger gérant des actions portugaises implique des considérations fiscales spécifiques. Pour ceux qui s'intéressent à l'impôt sur les plus-values boursières portugaises, il est essentiel de comprendre le traitement des gains et des dividendes en droit portugais afin de garantir la conformité et de prendre des décisions éclairées.
Impôt sur les plus-values sur actions pour les résidents fiscaux portugais
Les résidents fiscaux portugais sont généralement imposés à un taux forfaitaire de 28 % sur les plus-values réalisées lors de la cession d'actions. Toutefois, ce taux peut être réduit à 22.4 % pour les résidents des Açores. L'impôt s'applique à la plus-value nette, ce qui permet aux investisseurs de déduire les frais d'acquisition et de transaction liés à l'achat et à la vente des actions.
Les gains en capital provenant de la vente d'actions par des résidents fiscaux portugais sont, par défaut, imposés à un taux forfaitaire de 28 % dans le cadre du régime de l'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRS). Ce taux s'applique que les actions soient détenues dans des sociétés portugaises ou étrangères, à condition que les gains ne soient pas autrement exonérés ou soumis à agrégation.
La plus-value est calculée en soustrayant du prix de vente la valeur d'acquisition ajustée et les frais liés à la transaction. Lorsque les actions sont détenues plus de 24 mois, la valeur d'acquisition peut être indexée sur la base d'un coefficient d'inflation publié chaque année par l'administration fiscale portugaise. De plus, les frais de courtage et autres coûts directs d'acquisition ou de cession sont déductibles.
Agrégation obligatoire des gains à court terme
Un changement important introduit en 2023 et confirmé pour l'année d'imposition 2025 est l'agrégation obligatoire des plus-values à court terme lorsque le revenu total du contribuable soumis aux taux progressifs (tels que les salaires, les pensions ou les revenus fonciers) atteint ou dépasse 83,696 365 €. Dans ce cas, les gains provenant d'actifs détenus moins de 28 jours ne sont plus éligibles au taux forfaitaire de 48 % et doivent être cumulés avec le revenu global, qui peut être imposé à des taux allant jusqu'à XNUMX %.
À l’inverse, les gains provenant d’actions détenues pendant des périodes plus longues peuvent toujours être imposés au taux forfaitaire, offrant une plus grande prévisibilité et un avantage fiscal potentiel pour les investisseurs à long terme.
Avantages fiscaux pour les micro et petites entreprises
Les investisseurs qui cèdent des actions de sociétés répondant aux critères des micro ou petites entreprises bénéficient d'une exonération de 50 % sur les plus-values. Ainsi, seule la moitié de la plus-value est imposable, réduisant ainsi le taux applicable à 14 %. Pour être éligible, l'entreprise doit respecter les seuils fixés par la loi. Décret-loi n° 372/2007, en fonction du chiffre d'affaires, des actifs et du nombre d'employés.
Il est important de noter que les autorités fiscales et les tribunaux portugais ont précisé que cet avantage ne se limite pas aux sociétés nationales. Les actions de sociétés étrangères peuvent également être éligibles, à condition que l'entreprise réponde aux critères de micro ou petite entreprise, quel que soit son siège social.
Incitations à la période de détention des titres cotés
Pour les actions négociées sur des marchés réglementés et les parts d'organismes de placement collectif à capital variable, le Portugal applique une réduction d'impôt progressive en fonction de la durée de détention. Si l'investisseur conserve les titres plus de deux ans, une partie de la plus-value est exonérée d'impôt.
Plus précisément, une exonération de 10 % s'applique après deux ans, puis passe à 20 % après cinq ans et à 30 % après huit ans. Cela correspond à des taux d'imposition effectifs de 25.2 %, 22.4 % et 19.6 % respectivement. Ces réductions encouragent les stratégies de portefeuille à long terme et permettent de réaliser des économies significatives à long terme.
Les non-résidents et les actions portugaises
Les plus-values réalisées par des non-résidents lors de la cession d'actions de sociétés portugaises sont généralement exonérées d'impôt portugais, sauf si la société sous-jacente détient des actifs immobiliers au Portugal représentant plus de 50 % de sa valeur totale. Dans ce cas, l'exonération est refusée et le taux standard de 28 % s'applique. Les investisseurs résidant dans des juridictions considérées comme des paradis fiscaux sont également exclus de cette exonération et imposés à 35 %.
Actions soumises à l'impôt sur les plus-values au Portugal : conclusion
Les règles régissant l'impôt sur les plus-values boursières au Portugal sont de plus en plus complexes, mais offrent d'importantes possibilités de planification. L'impôt standard de 28 % peut être réduit, voire évité, selon le lieu de résidence de l'investisseur, le type d'actions détenues et la durée de détention. Des régimes favorables existent pour les investissements des petites entreprises et les placements à long terme, mais l'agrégation obligatoire des gains à court terme à revenu élevé doit être gérée avec prudence.
Les investisseurs doivent conserver une documentation claire des prix d'acquisition, des périodes de détention et des dépenses liées aux transactions. Comme toujours, il est recommandé de faire appel à un conseiller fiscal professionnel afin de garantir une conformité totale et de maximiser les avantages fiscaux offerts par le cadre fiscal portugais en constante évolution.
Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal. Les investisseurs doivent consulter un conseiller qualifié concernant leur situation individuelle.
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