Investir en actions au Portugal est devenu de plus en plus courant parmi les résidents portugais. Cependant, la fiscalité des dividendes reste complexe et exige une planification minutieuse.
Les résidents fiscaux portugais sont soumis à l'impôt sur le revenu mondial. Par conséquent, les dividendes des sociétés portugaises et étrangères doivent être déclarés et imposés au Portugal.
Règle générale : retenue à la source à 28 %
Les dividendes sont classés comme revenus de catégorie E en vertu de la Code de l'impôt sur le revenu des personnes physiques (CIRS). Ils sont généralement soumis à une retenue à la source finale de 28 %.
Lorsqu'une société portugaise distribue des dividendes, ou lorsqu'un intermédiaire portugais les verse, l'impôt est automatiquement retenu à la source. L'investisseur perçoit le revenu net, tandis que l'intermédiaire reverse l'impôt à l'État.
Réductions régionales : Madère et Açores
Depuis le 1er janvier 2025, les résidents de Madère bénéficient d'un taux réduit de 19.6 %, en raison de la réduction régionale de 30 %.
La même réduction s'applique aux Açores. Ces avantages régionaux sont fondés sur une législation visant à atténuer les coûts de l'insularité.
Taux global de 35 %
Un taux de retenue à la source aggravé de 35 % s’applique dans des cas spécifiques, notamment :
- Dividendes versés par l’intermédiaire de comptes dont les bénéficiaires effectifs ne sont pas identifiés.
- Dividendes provenant d'entités situées dans des juridictions figurant sur la liste noire (Portaria 150/2004, telle que modifiée).
- Les paiements sont effectués par l’intermédiaire d’entités non résidentes sans établissement permanent portugais.
Dans ces cas, il n’existe aucune possibilité d’agrégation des revenus.
Option d'agrégation (Englobement)
Au lieu d'une imposition forfaitaire, les résidents peuvent regrouper les dividendes dans leur revenu annuel imposable. Cette option nécessite d'inclure tous les revenus de catégorie E.
En vertu de l'article 40-A du CIRS, seulement 50 % des dividendes sont inclus lorsque :
- Payé par des entreprises portugaises, ou
- Payé par les sociétés de l'UE/EEE qui répondent aux exigences de la directive mère-filiale.
Cet allègement partiel atténue la double imposition, puisque les bénéfices sont déjà soumis à l’impôt sur les sociétés au niveau de l’entreprise.
Double imposition des dividendes étrangers
Les dividendes étrangers sont souvent soumis à une retenue à la source dans le pays d'origine. Lorsqu'ils sont également imposés au Portugal, cela crée une double imposition.
Le Portugal accorde un allègement fiscal sous forme de crédit d'impôt étranger (article 81 du CIRS). Ce crédit est limité au montant le plus faible entre :
- Impôt effectivement payé à l'étranger (dans les limites de la convention), ou
- La part de l’impôt portugais attribuable à ce revenu.
Le crédit est réclamé à l’annexe J de la déclaration Modèle 3.
Seul le taux conventionnel est crédité si l'investisseur ne respecte pas les procédures prévues par la convention. Par exemple, si la convention prévoit un taux de 10 %, mais que l'investisseur subit une retenue à la source de 25 %, seuls 10 % sont crédités.
Obligations de rapport
Dividendes nationaux avec retenue à la source portugaise :
- La déclaration est facultative, sauf si l'agrégation est choisie.
- Dividendes étrangers par l'intermédiaire d'intermédiaires portugais : déclaration facultative si imposée à 28%, mais obligatoire pour le crédit ou l'agrégation.
Dividendes étrangers sans retenue portugaise : déclaration obligatoire en Annexe J, taxés à 28% (ou 35% si liste noire).
Distinction entre les retenues à la source et les taux spéciaux
Il est essentiel de distinguer les taux de retenue (appliqués au moment du paiement) et les taux autonomes spéciaux (appliqués lors de l'imposition).
Les dividendes étrangers non soumis à la retenue à la source portugaise sont imposés en vertu de l'article 72 du CIRS à 28 %, ou à 35 % pour les juridictions figurant sur la liste noire.
Conclusion
L'imposition des dividendes pour les résidents fiscaux portugais est loin d'être simple. Les résidents doivent évaluer les règles de retenue à la source, les réductions régionales, les options d'agrégation et l'allègement de la double imposition.
L'imposition forfaitaire et l'agrégation fiscale dépendent des tranches de revenus, de l'application des conventions fiscales et du profil de revenu global. Un calcul rigoureux est essentiel pour éviter une imposition excessive et garantir la conformité fiscale.
Cet article contient uniquement des informations générales sur l'investissement en actions au Portugal et ne constitue pas un conseil fiscal ou juridique. Les résidents investissant en actions au Portugal sont invités à consulter un conseiller financier. Orientation professionnelle avant de prendre des décisions.
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