En 2026, les personnes fortunées et les retraités comparent de plus en plus les taux d'imposition en Suisse et au Portugal dans le cadre de leurs projets de relocalisation et de planification financière. Le système décentralisé suisse, avec ses importantes disparités cantonales en matière d'impôts sur le revenu et la fortune, offre un environnement fiscal attractif pour les personnes à hauts revenus. Le Portugal, quant à lui, combine une fiscalité progressive avec des incitations ciblées et une grande transparence au sein du cadre européen. Cet article propose une comparaison claire, synthétique et précise, adaptée aux personnes à hauts revenus et aux retraités, et met en lumière la place du système fiscal de Madère dans ce contexte.
Aperçu : Architecture fiscale et philosophie fiscale
La Suisse prélève des impôts aux niveaux fédéral, cantonal et communal, avec des variations importantes selon le lieu de résidence. Son régime fiscal privilégie la compétitivité et la décentralisation, ce qui rend certains cantons particulièrement attractifs pour les contribuables à hauts revenus. Le Portugal applique un impôt national progressif sur le revenu, complété par Régions autonomes des incitations, telles que celles prévues dans le Centre d'affaires international de Madèreet un écart de 30 % par rapport au taux d'imposition sur le revenu des personnes physiques en Chine continentale. Les deux pays ont conclu des conventions de double imposition étendues afin de réduire les charges fiscales transfrontalières.
Impôt sur le revenu des personnes physiques : le système cantonal suisse face au barème progressif portugais
Le système suisse
En Suisse, l'impôt sur le revenu des personnes physiques comprend :
- Impôt fédéral (progressif, jusqu'à environ 11.5 % sur les revenus élevés).
- Impôts cantonaux et municipaux (très variables) : les taux marginaux combinés peuvent aller d’environ 22 % à plus de 35 % dans les cantons à forte imposition comme Vaud ou Genève, tandis que les cantons à faible imposition comme Zug ou Schwyz peuvent offrir des charges totales bien inférieures à 25 % pour des niveaux de revenus comparables.
Les composantes fédérale et cantonale déterminent ensemble le montant total de votre impôt sur le revenu. Le choix du canton est donc crucial pour optimiser sa fiscalité en Suisse.
Le système du Portugal
Le Portugal applique un barème progressif d'imposition sur le revenu des personnes physiques pour les résidents, allant d'environ 12.5 % à 48 % pour la tranche la plus élevée. Les retraités et les personnes à hauts revenus s'installant au Portugal sont imposés sur leurs revenus mondiaux, tandis que les non-résidents bénéficient d'un taux forfaitaire de 25 % sur leurs revenus de source portugaise.
Outre les taux fédéraux, les résidents peuvent être soumis à des surtaxes supplémentaires en fonction de leurs revenus. Le Portugal a mis en œuvre des réformes ces dernières années afin d'améliorer sa compétitivité sans compromettre sa conformité aux normes de l'UE.
Impôt sur la fortune : le prélèvement cantonal suisse sur la valeur nette comparé à l'absence de prélèvement au Portugal
L'une des différences marquantes entre la fiscalité suisse et portugaise réside dans le traitement du patrimoine personnel :
- Suisse: La plupart des cantons prélèvent un impôt sur la fortune, calculé sur le patrimoine net, généralement compris entre 0.3 % et 0.5 % des actifs mondiaux après déduction des dettes. Cet impôt s'applique aux personnes fortunées et peut impacter significativement le coût net d'impôt lié à la détention d'un patrimoine important en Suisse.
- Portugal: Il n'existe pas d'impôt annuel général sur la fortune mondiale des particuliers. En revanche, certains actifs peuvent être soumis à des taxes foncières spécifiques, mais le Portugal n'impose pas systématiquement le patrimoine net comme le fait la Suisse.
Cette divergence devient souvent un facteur décisif dans la planification des déménagements des personnes fortunées.
Impôt sur les plus-values : Exonérations partielles en Suisse comparées au régime portugais
En Suisse, les plus-values sur les biens meubles privés, comme celles réalisées sur les valeurs mobilières ou les actions, sont généralement exonérées d'impôt sur le revenu des personnes physiques, ce qui peut s'avérer très avantageux pour les investisseurs. En revanche, les plus-values immobilières sont généralement imposées au niveau cantonal, les taux et les abattements variant d'un canton à l'autre.
Au Portugal, les plus-values sont intégrées au régime fiscal des personnes physiques selon des règles spécifiques. Ces plus-values peuvent être soumises à l'impôt portugais, et différents taux ou exonérations s'appliquent en fonction de la nature et de la provenance de l'actif. Par exemple, certaines plus-values peuvent être imposées de manière classique à des taux progressifs ou forfaitaires, et le traitement prévu par des régimes spéciaux, tels que les incitations régionales comme à Madère, peut modifier sensiblement le résultat.
Considérations relatives à l'expatriation et à la retraite
Pour les retraités, le traitement des revenus de pension peut varier considérablement :
En Suisse, les résidents sont imposés sur leurs revenus mondiaux, y compris les pensions, selon les régimes cantonal et fédéral. Au Portugal, les non-résidents et les retraités peuvent bénéficier d'un traitement fiscal différent pour leurs pensions et revenus de source étrangère, en fonction des conventions de double imposition et de leur régime de résidence.
Ces nuances sont essentielles pour la planification de la retraite transfrontalière.
Madère : un élément stratégique à prendre en compte dans le cadre fiscal portugais
Au sein du système portugais plus large, Madère Le Centre d'affaires international de Madère offre des incitations spécifiques susceptibles d'influencer la comparaison de l'efficacité fiscale. Il propose un cadre transparent, approuvé par l'UE, pour attirer les entreprises, avec des avantages fiscaux pour les sociétés éligibles et des implications fiscales personnelles alignées pour les propriétaires et les dirigeants, complétant ainsi le régime fiscal portugais. Madère se distingue ainsi comme un facteur important dans l'évaluation de l'efficacité fiscale globale pour les personnes mobiles à l'international et les créateurs d'entreprise, notamment par rapport aux cantons suisses.
Quel pays sortira vainqueur en 2026 ?
La réponse à la question de savoir si la Suisse ou le Portugal est fiscalement plus avantageux en 2026 dépend du profil du contribuable :
La résidence en Suisse peut s'avérer très avantageuse pour les personnes qui privilégient une faible imposition sur le revenu et les plus-values et qui acceptent les obligations liées à l'impôt sur la fortune. Des cantons comme Zoug ou Schwyz proposent souvent des taux compétitifs et avantageux.
Le Portugal offre un environnement fiscal européen stable avec des taux progressifs. Toutefois, il ne dispose pas d'impôt sur la fortune et intègre des incitations (y compris à Madère) susceptibles de profiter aux retraités et aux personnes fortunées, notamment celles qui recherchent la résidence européenne, la substance fiscale et les protections prévues par les conventions fiscales.
Lorsqu'il s'agit de comparer la fiscalité en Suisse et au Portugal, le choix doit être fait au cas par cas et en tenant compte des intentions de résidence à long terme, du mode de vie, des incidences des traités et de la complexité des obligations de conformité.
Cet article, destiné à des fins d'information générale, compare la fiscalité en Suisse et au Portugal et ne constitue en aucun cas un conseil fiscal, juridique ou financier. Les obligations fiscales individuelles dépendent de la situation personnelle, du statut de résidence et des conventions fiscales applicables. Il est recommandé de consulter un professionnel avant toute décision relative à une implantation transfrontalière ou à la planification fiscale.
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