Durante más de una década, el régimen de Residentes No Habituales (RNH) de Portugal ha posicionado al país como uno de los destinos más atractivos de Europa para las personas con movilidad internacional. Ese capítulo está llegando a su fin.
A partir de 2024, el régimen NHR queda efectivamente cancelado para los nuevos solicitantes y es reemplazado por un marco mucho más específico: el Incentivo a la Investigación Científica y la Innovación (IFICI), comúnmente conocido como RNH 2.0. Al mismo tiempo, Madeira se perfila como un elemento central de la estrategia fiscal de Portugal posterior al RNH, reforzada por las decisivas medidas fiscales del Presupuesto Regional de 2026.
El fin del NHR: un cambio estructural, no un cambio cosmético
El NHR original tenía un amplio alcance y, en gran medida, favorecía los ingresos pasivos. Se aplicaba tanto a jubilados como a inversores, autónomos y profesionales, ofreciendo:
- Exenciones de ingresos de fuente extranjera;
- Tributación fija o reducida sobre las rentas de fuente portuguesa;
- Un horizonte predecible de diez años.
Ese modelo ya no se alinea con las prioridades políticas de Portugal. La era posterior al RNH está claramente orientada a la actividad, con incentivos cada vez más vinculados a la contribución económica, el empleo y la creación de valor en el territorio portugués.
IFICI (NHR 2.0): Un régimen más restringido y basado en la actividad
El régimen IFICI refleja este cambio. A diferencia del anterior NHR, no se trata de un beneficio fiscal basado en el estilo de vida, sino de un incentivo selectivo destinado a atraer profesionales cualificados y actividades estratégicas.
Las características clave incluyen:
- Elegibilidad vinculada a actividades científicas, tecnológicas, innovadoras o de alto valor;
- Una fuerte presunción de empleo activo o de actividad profesional;
- Reducción de la relevancia de la planificación de ingresos puramente pasivos;
- Mayor escrutinio de la sustancia, de la gestión y de la realidad económica.
En la práctica, la IFICI implica trabajar a través de, o para, una estructura jurídica o económica portuguesa. Esto representa un cambio fundamental que requiere una planificación temprana y meticulosa.
Madeira en 2026: Un entorno fiscal diferenciado y competitivo
En este contexto, la Región Autónoma de Madeira consolida su posición como jurisdicción fiscal más competitiva de Portugal, no recuperando la antigua lógica del NHR, sino complementando la IFICI con una tributación estructuralmente más baja.
El Presupuesto Regional 2026 (2.329 millones de euros) introduce varias medidas decisivas:
Impuesto sobre la renta personal (IRS)
- Se mantienen los tipos progresivos, pero con un tipo máximo reducido del 33.6%, aplicable únicamente a rentas superiores a 86,634 €;
- Tipos marginales y medios más bajos en todos los tramos en comparación con Portugal continental.
- Ingresos de capital
- Tasa autónoma del IRS del 19.6% sobre dividendos e intereses;
- Reducción efectiva al 16.8% de los dividendos al optar por la agregación;
Esto mejora materialmente la tributación de los ingresos de inversión para los residentes de Madeira.
Impuesto de Sociedades (IRC)
- Tasa del IRC de General Madeira reducida al 13.3%.
- 10.5% sobre los primeros 50,000 € de beneficio imponible, aplicable a las PYMES;
Una clara ventaja para emprendedores y empresas gestionadas por sus propietarios.
Centro Internacional de Negocios de Madeira (CINM)
- Prórroga del régimen CINM hasta 2033;
- Preservación del tipo impositivo corporativo del 5%, sujeto a requisitos de fondo y de empleo;
- Continuación de la aprobación por parte de la UE como marco de ayudas estatales regionales.
¿Por qué es probable que FICI y Madeira converjan?
Si bien el IFICI es un régimen nacional, su lógica es estructuralmente compatible con el modelo económico de Madeira.
La Región ya opera bajo:
- Tasas impositivas generales más bajas;
- Un marco de incentivos basado en sustancias (CINM) de eficacia probada;
- La autonomía fiscal regional está reconocida por el derecho de la UE.
Por este motivo, se espera ampliamente una adaptación del FICI a la realidad de Madeira, permitiendo que el régimen funcione con mayor coherencia, competitividad y seguridad jurídica en una región ultraperiférica de la UE.
Qué significa esto para los expatriados y las familias internacionales
El entorno posterior a la NHR requiere una mentalidad diferente:
- Las estrategias de reubicación pasiva ya no son suficientes.
- La eficiencia fiscal debe estar alineada con la actividad real, el empleo y la gestión.
- La elección entre Portugal continental y Madeira es ahora estructural, no cosmética.
Madeira no “reemplaza” al antiguo NHR, pero ofrece una alternativa más sostenible, alineada con la UE y económicamente sólida, en particular para aquellos dispuestos a colaborar profesional o empresarialmente con Portugal.
Observaciones finales
El fin del RNH no supone el fin de la planificación fiscal en Portugal. Es el fin de un modelo y el comienzo de otro, más selectivo, más exigente, pero también más coherente.
En este nuevo panorama, Madeira se destaca como la jurisdicción donde convergen de manera más efectiva una menor tributación, seguridad jurídica y sustancia económica.
El asesoramiento profesional ya no es opcional: es esencial.
Este artículo se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoramiento legal, fiscal ni profesional. Los resultados fiscales dependen de las circunstancias individuales y de la legislación aplicable en el momento de su aplicación. Siempre se recomienda obtener asesoramiento específico antes de tomar cualquier decisión.
La fundación de Madeira Corporate Services se remonta a 1996. MCS comenzó como proveedor de servicios corporativos en el Centro Internacional de Negocios de Madeira y rápidamente se convirtió en una empresa de gestión líder... Leer más
