Да. Португалия е сериозна юрисдикция за холдингови компании и е такава от реформата на корпоративното данъчно облагане през 2014 г.: общо освобождаване от данък върху дяловете, отговарящи на условията, и капиталовите печалби (дялове от поне 10%, държани в продължение на 12 месеца, отговарящи на тест за данъчно облагане), подкрепено от широка мрежа от конвенции за двойно данъчно облагане и директиви на ЕС. Лицензирането на холдинга в Международния бизнес център на Мадейра може да добави облекчение при удържане на данък върху разпределенията на чуждестранни акционери и 5% ставка върху допустимия доход. Условията, които се различават по детайли между дивидентите и печалбите и които носят съществени очаквания в целия ЕС, са мястото, където се намира истинският анализ.
Защо Португалия се превърна в холдингова юрисдикция, която си струва да се вземе на сериозно
До 2014 г. холдинговият режим на Португалия се е намирал в рамките на закона за SGPS и е изглеждал ограничен в сравнение с Люксембург или Нидерландия. Реформата на Кодекса за корпоративно подоходно облагане (CIRC) от 2014 г. промени архитектурата: освобождаването от данък върху дяловете стана общо, достъпно за всяка португалска компания, отговаряща на условията, не само за SGPS, и международно конкурентно по отношение на условията си. Добавете обширна мрежа от договори, пълен достъп до Директивите за дружеството майка и дъщерното дружество и за лихвите и лицензионните възнаграждения, както и оперативни разходи, които са част от традиционните холдингови центрове, и резултатът е платформа, която посредниците все по-често избират, с... Мадейра вариант, който го изостря допълнително. Това ръководство определя правилата, както те действително се прилагат, включително условията и нюансите, които промоционалните резюмета обикновено пропускат.
Освобождаване от данък върху дивидентите от участие: член 51.º от CIRC
Дивидентите и разпределените резерви, получени от португалско дружество, са освободени, когато са изпълнени основните условия на член 51.º от CIRC.
- Собственост: най-малко 10% от капитала или правата на глас.
- Период на задържане: участието, задържано в продължение на 12 последователни месеца (периодът може да бъде завършен след разпределението).
- Подлежащо на данъчно облагане: разпределящото дъщерно дружество трябва да подлежи на корпоративен данък в рамките на ЕС, данък, посочен в Директивата за дружествата майки и дъщерните дружества; извън нея, данък със ставка не по-ниска от 60% от португалската стандартна ставка на IRC, праг, който се променя винаги, когато се променя стандартната ставка в член 87.º, поради което цитираме механизма, а не замразено число.
- Юрисдикция: няма освобождаване за разпределения от лица, пребиваващи в юрисдикция от списъка на Португалия юрисдикции, които не сътрудничат или се ползват от очевидно по-благоприятен режим, списък, определен с министерска заповед (Портария) и се актуализира периодично, така че текущата версия трябва да се проверява към датата на всеки анализ, а не да се запомня от миналогодишната.
Освобождаване от данък върху капиталовите печалби: член 51.º-C. Същото ядро, различни аспекти
Капиталовите печалби от продажба на квалифицирани участия се ползват с паралелно освобождаване по член 51.º-C от CIRC, изградено върху същата основа: 10%, 12 месеца (завършени преди продажбата), подлежат на облагане с данък, без изброени юрисдикции, но със собствени ограничения. Този, който определя реалните структури: печалбите от участия в богати на недвижими имоти предприятия се отделят, като цяло, когато стойността на участващото дружество произтича предимно от недвижими имоти, разположени в Португалия. Това отделяне е специфично за печалбите; то не обуславя освобождаването от дивиденти. За групи, занимаващи се с предимно недвижими имоти, това единствено разграничение често определя дали излизането е структурирано като продажба на акции, продажба на активи или реорганизация и принадлежи на плана от първия ден, а не в стаята с данни при подписването.
Хибридни структури: където освобождаването може да бъде неутрализирано
Още една граница заслужава прецизиране, защото често е неправилно формулирана. Режимът на Португалия за хибридни несъответствия (член 68.º-B от CIRC, прилагащ ATAD 2) разглежда ситуации, при които едно и също плащане е приспадаемо в една държава и не се облага с данък в друга или се приспада два пъти. Той действа чрез корекция на приспаданията или включване на дохода и на практика този механизъм може да неутрализира ползата от освобождаването от данък върху дяловете, когато разпределението е било приспадаемо на ниво платец. Търговското послание е едно и в двата случая: няма безплатен обяд в хибридните структури. Правните механизми обаче са от значение и всяка структура, включваща хибридни инструменти или образувания, трябва да бъде съпоставена по-специално с член 68.º-B, а не да се пренебрегва общото правило.
Нуждаете ли се от SGPS или просто от португалска компания?
SGPS (sociedade gestora de participações sociais, Декрет-закон 495/88) е специализираното холдингово дружество на Португалия: корпоративният му предмет на дейност е ограничен до управление на акционерни участия, с възможност за предоставяне на управленски и технически услуги на участващите в него дружества в рамките на определени лимити.
Въпреки това, след 2014 г. не е необходимо да имате SGPS (Служба за гарантиране на участието), за да получите освобождаване от данък върху дяловете, тъй като това е общ режим и обикновена Lda. или SA, притежаваща дялове, отговаря на условията при същите условия. Останалите предимства на SGPS днес са предимно корпоративни и организационни, а не фискални: яснота на управлението в семейни или мултиинвеститорски групи, законово дисциплинирана цел, която успокоява контрагентите, и призната категория в рамките на... Международен бизнес център на Мадейрарамката за лицензиране и такси на [име на дружеството]. Изборът на SGPS е решение за проектиране относно това какво ще бъде и какво ще прави субектът, а не е предпоставка за данъчния резултат.
Слоят Мадейра: какво може да добави лицензът MIBC
Не бива да се бъркат двата слоя на Мадейра. Първо, регионалният слой: компаниите в Мадейра се възползват от регионално намалени ставки на корпоративния данък съгласно законодателството на региона, независимо от евентуални лицензи, тъй като базовата ставка от 13,3% за корпоративен данък вече е под тази на континента.
Второ, нивото MIBC (член 36.º-A от Закона за данъчните облекчения, EBF): лицензираните субекти плащат 5% върху доходите от квалифицирани дейности, законът разграничава категориите (международни услуги, промишлени и корабни дейности, наред с други), така че дали дадена дейност и вид доход попадат в категориите с облагодетелствани доходи се потвърждава за всеки отделен случай, а не се предполага — в рамките на таваните на облагаемия доход, обвързани със създадените работни места, и е предмет на изискванията за същност на режима.
На ниво акционери, законът (член 36.º-A, № 10 и 11) предвижда облекчение от удържане на данък върху дивиденти и лихви, изплащани от лицензирани лица на акционери, които не са резиденти, с две изключения и една пропорция: акционерите, пребиваващи в Португалия, не се ползват; акционерите, пребиваващи в изброени юрисдикции, не се ползват; и облекчението се отнася до дела от печалбите, който действително се е възползвал от намалената ставка в рамките на законовите тавани. Това не е безусловно освобождаване от данък върху всичко, което компанията някога разпределя. Самият доход от участие (квалифицирани дивиденти и печалби, получени от холдинга) е просто освободен съгласно общите правила на CIRC по-горе като част от националното законодателство, а не като привилегия на Мадейра.
Вещество след датските случаи: ерата на притежанието на табелки с имена приключи
Независимо коя юрисдикция изберете, основните правила на правото на ЕС се промениха с решенията на Съда относно бенефициентните собственици (датските дела — T Danmark и N Luxembourg 1 и съпътстващите ги) и рамката ATAD: на юридически лица, които не притежават икономическа реалност, могат да бъдат отказани директиви и договорни облаги, а данъчните органи в цяла Европа, включително тези на Португалия, чрез общото си правило за борба със злоупотребите, сега проверяват целта, хората и вземането на решения, а не сертификатите.
За португалски или мадейрски холдинг това се изразява в практичен дизайн: директори, които действително се срещат и вземат решения в Португалия, документирано управление, помещения и администрация, пропорционални на структурата, търговска обосновка, която оцелява, дори когато бъде изречена на глас, и съгласуваност между документите и банковите потоци. Това е същата дисциплина, която описваме за оперативните компании в нашите публикации в блога по същество, мащабирана до по-лек отпечатък на холдинга, и това е причината да отказваме да изграждаме холдинги с име: те вече не предоставят предимствата, които обещават, нито в Португалия, нито където и да е другаде в Съюза.
Португалия срещу обичайните юрисдикции
Срещу Люксембург и Нидерландия: Португалия печели очевидно по отношение на разходите, тъй като учредяването, администрирането, спазването на изискванията и тарифата на MIBC са част от ценообразуването на платформата на Бенелюкс. По отношение на репутацията, Португалия и Мадейра често се възприемат от консултантите като привличащи по-малко рефлексивен контрол от класическите хъбове за търговия, именно защото условията на режима са видими и базирани на съдържанието – пазарно възприятие, отбелязваме, а не правна категория.
Португалия признава задълбочеността на специализираната съдебна практика и някои специфики на договорите, от които понякога се нуждаят сложните структури, което е истинска причина някои големи групи да останат в Люксембург, и ние ще го кажем, когато се прилага. Против Малта: Изключението на Португалия е структурно по-просто от механизма за възстановяване на данъци, а Мадейра може да постигне чистото излизане по свой собствен път. Против оставането в родната ви юрисдикция: въпросът е дали португалската платформа добавя... достъп до договор, гъвкавост при излизане или дизайн на наследяване, които липсват в текущата ви структура; понякога не са и анализът би трябвало да го потвърди.
Предвид гореизложеното и нашия опит с групи, собственост на основатели, семейни структури и международни инвеститори от среден пазар, Португалия, и по-специално Мадейра, е сред претендентите по заслуги, при условие че съдържанието е реално и картата на участието отговаря на горепосочените условия.
Често задавани въпроси
Португалия добра юрисдикция ли е за холдингова компания?
Да, при условия: общо освобождаване от данъци при участие (10% / 12 месеца, подлежи на данъчен тест) за дивиденти и печалби, обширна мрежа от договори, достъп до директиви на ЕС и ниски текущи разходи, като IBC на Мадейра добавя облекчение за удържане на данък на ниво акционер и 5% върху допустимия доход, в рамките на ограниченията на закона.
Необходим ли ми е SGPS, за да получа освобождаване от данък върху участието?
Не. От 2014 г. освобождаването е достъпно за всяка португалска компания, която отговаря на условията. Останалите предимства на SGPS са главно организационни и в Мадейра, въпрос на категория лицензиране, е опция, а не изискване.
Какви са основните условия за освобождаване?
Най-малко 10% от капитала или правата на глас, държани в продължение на 12 последователни месеца, в дъщерно дружество, подлежащо на квалифициран корпоративен данък (в рамките на ЕС - данък, посочен в директивата; извън него - най-малко 60% от действащата португалска стандартна ставка) и не е резидент на посочена юрисдикция.
Отнася ли се отделянето на недвижими имоти и за дивидентите?
Не, това е специфично за капиталовите печалби (член 51.º-C): печалбите от участия, чиято стойност произтича предимно от португалски недвижими имоти, не попадат в обхвата на освобождаването. Дивидентните потоци не са обусловени от него.
Дивидентите, изплащани от дялово участие в Мадейра, освободени ли са от удържане при източника?
Разпределенията от лица, лицензирани от MIBC, на нерезидентни акционери се ползват с облекчение при удържане на данък съгласно член 36.º-A от EBF, с изключение на акционерите, пребиваващи в Португалия, и юрисдикциите, регистрирани на борсата, и са ограничени до дела от печалбите, който се е възползвал от намалената ставка в рамките на законовите тавани. Извън MIBC, компаниите майки от ЕС разчитат на Директивата за дружествата майки и дъщерните дружества, а други - на договорните ставки.
А какво ще кажете за хибридните инструменти или обекти в структурата?
Режимът на Португалия за хибридни несъответствия (член 68.º-B от CIRC) коригира приспаданията или включва доходи, при които плащането е приспадаемо в една държава и не се облага с данък в друга, което може да неутрализира освобождаването от данък върху участието в хибридни структури. Съпоставете всеки хибриден елемент спрямо него конкретно.
От какво количество вещество се нуждае една холдингова компания?
По-малко от действаща компания, но реална: директори, вземащи решения в Португалия, документирано управление, пропорционално администриране и обосновка отвъд данъците. След датските случаи и ATAD, каналите за управление без съдържание губят предимствата по директивите и договорите.
Претегляне на Португалия спрямо Люксембург, Нидерландия или настоящата ви структура? MCS структурира и администрира португалски и мадейрски активи от Фуншал с вътрешни професионалисти от 1995 г.
Тази статия е предоставена само с обща информационна цел и отразява нашето разбиране за действащата правна и данъчна рамка към датата на писане или последния преглед, посочен по-горе. Тя не представлява правен, данъчен, счетоводен или инвестиционен съвет, не обхваща всички правила, които могат да се прилагат към вашите специфични обстоятелства, и не създава никакви клиентски взаимоотношения с вас. Madeira Corporate ServicesЗаконодателството и административната практика се променят често и прилагането им зависи от фактите на всеки отделен случай. Преди да действате въз основа на информацията, съдържаща се в тази статия, трябва да получите професионален съвет, съобразен с вашата ситуация. Madeira Corporate Services не носи отговорност за решения, взети въз основа на този член. Услугите, запазени по закон за адвокати, се предоставят от надлежно регистрирани юристи, идентифицирани като такива.
Амбросио Жардим от 1998 г. работи главно в областта на търговското право (корпоративно, сливания и придобивания, съвместни предприятия, преструктуриране и планиране), национално и международно данъчно право и недвижими имоти.... Прочетете повече
